20240513-东海证券-电池及储能行业周报_锂电规范条件加速行业整理_储能大电芯逐渐起量_14页_814kb

本周电力设备与新能源行业表现亮眼，亮点集中在电池和储能两大领域。电池板块整体上涨189%，跑赢沪深300指数。新发布的《锂电池行业规范条件》要求企业研发费用不低于收入3%、产能利用率不低于50%，加速淘汰落后产能，优化供需结构。新能源汽车销售预期达1150万辆，同比增长200%。各环节供需博弈依旧，如碳酸锂、磷酸铁锂价格震荡，三元材料价格平稳，隔膜需求向好，电解液恢复增长。

储能领域保持高增长，一季度国内招标规模同比增长160%，CR10超90%，“大电芯”渗透率已达22%。特锐德、上能电气等企业凭借全产业链布局在行业竞争中脱颖而出。价格方面，储能电芯报价继续下滑，中标均价环比下降118%。

市场动态方面，中国政府鼓励储能产业集聚，推出税收与用地支持政策，加速新型储能应用。行业壁垒提升，各大厂商积极扩产或合作，如宁德时代、国轩高科等企业披露产能扩张计划。市场竞争白热化，锂电产业链价格波动频繁，对企业的成本控制能力提出更高要求。

风险归纳为三点：新能源汽车销量不及预期、全球储能装机量不足、原材料价格大幅波动。投资重点推荐宁德时代、特锐德、盛弘股份，并建议关注储能逆变器、光储一体化方向。