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展会报告总结

核心内容概览

本报告为国都证券研究所2022年11月14日的晨报，涵盖财经新闻、行业动态、策略视点及重点公司公告摘要等内容，主要聚焦于人民币汇率、中美经济动态、防疫政策调整及房地产融资支持等议题。

财经新闻

人民币汇率反弹

• 人民币对美元汇率中间价在11月11日上调515点，升幅创2022年5月以来最大。
• 此次反弹主要由美国10月CPI数据低于预期及美联储加息预期放缓所驱动。
• 从中长期看，人民币汇率企稳上行的原因包括：
  • 中国经济基本面良好；
  • 国际收支双顺差，外汇供应充足；
  • 通货膨胀低，人民币购买力强。

德国企业力挺中国市场

• 8家德国龙头企业CEO联合发文支持中国市场，强调其对德国企业竞争力和经济实力的提升作用。
• 外交部回应表示，中国持续扩大开放，优化营商环境，为包括德国企业在内的国际企业创造更多机会。

国家卫健委优化疫情防控措施

• 发布通知要求加强医疗资源建设，优化疫情防控措施，减少疫情对经济社会的影响。
• 主要调整包括：
  • 密切接触者隔离时间由7天缩短至5天；
  • 风险区分类由“高、中、低”调整为“高、低”两类；
  • 入境人员隔离政策由“7+3”调整为“5+3”。

行业动态与公司要闻

“双11”快递处理量创新高

• 11月1日至11日，全国快递处理量达42.72亿件，日均处理量为日常的1.3倍。
• 11月11日当天处理量达5.52亿件，为日常的1.8倍。

工信部推动虚拟现实产业发展

• 2022世界VR产业大会在南昌召开，工信部提出推动虚拟现实与实体经济融合，促进产业高质量发展。
• 重点措施包括：
  • 加快技术产品创新；
  • 构建全产业链标准体系；
  • 打造优势产业集群；
  • 培育骨干企业和专精特新中小企业。

国都策略视点

市场表现与风格转变

• 美元紧缩预期缓解，全球股市普遍反弹，人民币汇率企稳上行。
• A股表现相对滞后，MSCI中国A股指数涨幅仅3.6%。
• 市场风格发生逆转，金融与消费板块领涨，成长板块下跌。

市场风格变化

• 上周市场风格逆转，金融板块涨幅最大（+4.1%），消费板块次之（+0.9%），周期板块（+0.8%），成长板块（-2.0%）。
• 房地产融资政策松绑及防疫政策优化是主要驱动因素，提振地产系板块显著上涨。

防疫新政20条影响

• 中央政治局常委会提出优化防控工作20条措施，旨在减少疫情对经济的影响。
• 随着政策落实，国内经济活力有望加速恢复。

金融支持房地产16条政策

• 央行、银保监发布16条政策支持房地产市场平稳发展，包括：
  • 融资支持；
  • “保交楼”金融服务；
  • 风险处置；
  • 住房金融消费者权益保障；
  • 调整部分金融管理政策；
  • 加大住房租赁金融支持。
• 该政策有助于缓解房企供给端压力，改善居民购房需求端，促进经济恢复。

风险提示

• 美国经济衰退风险；
• 国内疫情防控政策持续偏严；
• 国内经济增速下行；
• 海外市场大幅震荡。

重点公司公告摘要

• 中国石化：宣布回购约8275万港元H股和约5221万元A股，表明公司对自身价值的认可。

投资评级说明

行业投资评级

公司投资评级

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