20151128-东兴证券-计算机行业周报_继续高度关注题材性小市值公司_20页_952kb

计算机行业周报总结（2015.11.23-2015.11.27）

核心内容概述

本周计算机行业整体表现承压，周度涨幅为-3.68%，行业指数下跌，但市场仍围绕题材性小市值公司展开炒作，尤其是具备概念热点和业绩增长潜力的公司。在当前市场环境下，投资者更倾向于参与短线热点，而非长期投资低估值绩优龙头公司。行业估值处于高位，市场情绪偏向追逐高成长性的小市值个股。

主要观点

• 市场表现：计算机行业本周整体下跌，但部分小市值公司涨幅显著，如创意信息（+15.02%）、四方精创（+16.17%）等。
• 投资策略：建议投资者继续关注题材性小市值公司，特别是具有明确概念热点和业绩增厚的个股。同时，可关注回调带来的逢低介入机会。
• 重点公司推荐：根据市场热点和小市值思路，提示重点关注湘邮科技、创意信息、迪威视讯、四方精创、新开普等公司。
• 投资组合调整：调出银信科技，调入创意信息，权重为33%；当前组合为数字政通（34%）、创意信息（33%）、绿盟科技（33%）。

关键信息

行业动态

• 谷歌重返中国：谷歌计划于2016年2月推出中国版GooglePlay应用商店，支持支付宝、微信支付等，将严格遵守中国法律。
• 国务院24条措施：加快培育新供给新动力，重点支持服务消费、信息消费、绿色消费等新兴领域，推动云技术、大数据、人工智能等产业的发展。
• 微软挑战谷歌：微软全力发展搜索业务，必应搜索业务营收已超10亿美元，积极拓展市场份额。
• Apple Pay入华：苹果计划在春节前入华，与支付宝、微信支付形成竞争，未来将支持NFC POS机。

技术与安全动态

• 戴尔安全漏洞：预装eDellRoot根证书后门，存在中间人攻击风险，已被曝光并引发安全警报。
• 全磁盘加密技术：Android系统默认关闭，需手动开启，而iOS系统则默认开启，提供更高安全性。
• 百度云安全合作：与西部数码共建安全生态，推出“点石计划”支持中小企业。
• 百度开放专利：牵头成立智能语音知识产权产业联盟，专利池免费开放给成员使用。

公司动态

• 石基信息：全资子公司收购eFuture公司50.51%股权，未来将持有不低于30%股权。
• 数字政通：投资设立合资公司，专注智慧医疗和城市建设。
• 达华智能：中标德晟租赁75%股权，同时受让天佑府中100%股权，布局支付业务。
• 北信源：更换保荐机构为安信证券，非公开发行股票方案已启动。
• 七喜控股：变更经营范围，删除房地产相关业务。
• 东方网力：减少注册资本，回购注销部分限制性股票。
• 荣之联：向全资子公司增资2亿元，用于资产购买。

行业数据

• 行业基本资料：股票家数133家，行业市值19472.65亿元，流通市值13608.44亿元。
• 行业平均市盈率：98.29，远高于市场平均市盈率20.99。
• 重点跟踪公司：包括浩瀚信息、国光科技、光大证券、神州信息等，多数公司PE估值较高，但部分公司如组合本、鹏城B等表现出较强的投资潜力。

投资策略建议

• 短期策略：继续关注题材性小市值公司，如创意信息、四方精创等。
• 长期布局：可关注具有确定性成长的公司，如在云计算、大数据、人工智能等领域的领先企业。
• 风险提示：行业估值较高，需警惕市场调整风险，建议投资者谨慎操作，合理控制仓位。

行业评级体系

• 公司投资评级：根据相对市场基准指数的收益率划分，分为强烈推荐、推荐、中性、回避。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡，以行业指数相对于沪深300的表现为依据。

总结

本周计算机行业整体表现疲软，但题材性小市值公司仍受市场青睐。行业估值偏高，资金更倾向于短期热点炒作。建议投资者关注具备明确概念热点和成长潜力的个股，同时留意政策支持带来的新兴市场机会。行业动态显示，谷歌、微软等科技巨头正在加速布局中国市场，推动技术发展与应用场景落地。公司层面，部分企业通过并购、增资、设立合资公司等方式积极拓展业务，值得关注。