20180615-联讯证券-_每日复盘20180615_六大利空逐一落地_金融地产再受关注_4页_532kb

文档内容总结

核心内容

本文档为2018年6月15日联讯证券分析师殷越发布的投资策略报告，主要分析当日股市走势及未来投资方向。报告指出，市场在经历一系列利空因素后逐步稳定，重点推荐大金融板块，并关注房地产、钢铁、煤炭等周期性行业。

主要观点

市场走势

• 股指表现：沪深股指及创业板指基本平开后震荡下行，沪指再创2016年10月以来新低，创业板指下跌1.89%。
• 成交情况：两市成交额约3562亿元，较前一交易日有所放大。
• 板块表现：通信、计算机、国防军工等板块因中美贸易摩擦调整，而金融、地产、钢铁、煤炭等板块则有所支撑，对市场起到稳定作用。
• 个股风险：部分质押率高、信托持股集中的个股及业绩较差的品种出现闪崩，需防范风险。

投资策略

• 大金融板块：银行、券商、保险等金融板块近期表现强势，估值修复明显，成为市场关注的焦点。
• 房地产板块：5月房地产数据表现较好，地产股如荣安地产、保利地产等领涨，建行行长对房价稳定讲话进一步推升板块情绪。
• 中报预期：7月份中报将陆续发布，绩优股可能迎来估值修复，价值投资风格或将重新受到重视。

关键信息

利空因素落地

• 上周提到的六大利空因素中，已有五个落地，包括：
  • 美联储加息靴子落地；
  • CDR基金募集顺利；
  • 重大国际赛事（世界杯）开幕；
  • 公开市场逆回购对冲；
  • 1300亿市值解禁高峰；
  • 5月宏观经济数据公布。
• 剩余未落地的利空是美国对中国商品是否加征关税及清单，但该信息已初步释放，导致市场下跌。

市场情绪与风格转换

• 大金融板块成为市场信心支撑，周期股（如房地产、钢铁、煤炭）也表现出一定韧性。
• 市场风格出现转换，价值投资重新受到关注，绩差股风险凸显。

风险提示

• 投资有风险，入市需谨慎。
• 需防范高质押率、信托持股集中及业绩较差的个股闪崩风险。
• 市场短期波动较大，需关注后续政策及经济数据变化。

分析师信息

• 姓名：殷越
• 执业编号：S0300517040001
• 联系方式：电话 021-51782237，邮箱 yinyue@lxsec.com
• 背景：策略研究员，上海财经大学硕士，2017年加入联讯证券，曾就职于中山证券研究所。

联讯证券联系方式

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对大盘涨幅 > 10%
  • 增持：相对大盘涨幅在5% ~ 10%之间
  • 持有：相对大盘涨幅在-5% ~ 5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅 < -5%

• 行业投资评级：

  • 增持：行业回报 > 基准指数5%
  • 中性：行业回报在-5% ~ 5%之间
  • 减持：行业回报 < 基准指数-5%

免责声明

• 本报告基于公开信息，不保证数据准确性和完整性。
• 报告内容可能随时更改，不承诺通知。
• 投资建议仅供参考，不构成买卖依据。
• 投资者应独立决策，自行承担风险。

总结

2018年6月15日的市场表现显示出在多重利空因素逐步落地后，市场情绪有所改善。大金融与房地产板块成为短期支撑力量，而中美贸易摩擦成为主要压力源。随着7月份中报的发布，市场可能迎来新一轮估值修复机会，价值投资风格或将重新主导。投资者需关注个股风险，特别是高质押率和业绩不佳的品种，同时注意政策与经济数据的变化。