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基建产业链核心数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由川财证券行业公司部分析师孙灿撰写，发布于2022年2月14日，主要对基建产业链相关行业及公司的近期表现进行跟踪分析，并对市场走势和政策动向作出点评。

市场表现

指数走势

• 2月14日，三大指数均出现下跌：
  • 沪指下跌0.98%
  • 深成指下跌0.77%
  • 创业板指下跌0.52%
• 今日表现较好的板块包括：
  • 新冠治疗相关的医药股
  • 疫情复苏相关的旅游、酒店等板块
• 上周表现较好的煤炭、银行、基建等板块出现回调。

基建板块

• 基建板块今日出现小幅调整，跌幅为1.21%。
• 调整原因包括：
  • 市场资金可能从高估值成长股转向低估值价值股，近期已出现明显切换。
  • 基建板块近期涨幅较大，今日收阴线引发资金分歧，部分获利盘选择离场。

主要观点

• 当前市场处于震荡磨底阶段，板块轮动较快，热点题材股和超跌反弹股表现突出，但其后期走势难以把握。
• 相对确定性较高的板块仍应关注稳增长相关的基建板块。
• 基建行业虽属于业绩低增速板块，但受宏观政策影响较大，随着稳增长政策的推进，其未来业绩增速有望提升。
• 基建板块当前股价处于合理区间，具备长期投资价值。

行业动态

• 2月10日，国家发改委、国家能源局发布《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》，提出：
  • 加强新型电力系统顶层设计
  • 推动电力来源清洁化和终端能源消费电气化
  • 鼓励各类企业参与新型电力系统建设

公司动态

• 中国能建（601868）：
  • 2月9日与中国葛洲坝集团等五家公司签署《保定市城市更新-竞秀区、莲池区城中村改造项目项目合作合同》。
  • 合同内容包括设立项目公司，负责投资、融资、建设及运营维护。

风险提示

• 宏观政策不及预期风险
• 原材料价格上涨超预期风险

行业涨跌情况（周）

机构信息

川财证券

• 成立于1988年7月，前身为四川省财政出资兴办的证券公司。
• 现由多家大型企业共同持股，包括中国华电集团资本控股有限公司、四川省国有资产经营投资管理有限责任公司等。
• 服务对象包括金融机构、企业集团和政府部门。

分析师声明

• 孙灿具有证券投资咨询执业资格，报告内容基于合法合规信息，独立、客观。
• 报告内容不与分析师薪酬直接相关。

投资评级标准

• 证券投资评级：以报告发布后6个月内证券的绝对收益为分类标准。

  • 买入评级：30%以上
  • 增持评级：15%-30%
  • 中性评级：-15%-15%
  • 减持评级：-15%以下

• 行业投资评级：以报告发布后6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。

  • 同上评级标准。

重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播。
• 报告内容基于公开信息，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
• 报告版权归川财证券所有，未经授权不得翻版、复制、发表、引用或再次分发。

附注

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