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瑞达期货晨会纪要总结（20240520）

一、宏观与财经事件

1. 国际新闻

   • 伊朗总统莱希乘坐直升机因大雾发生硬着陆，目前救援正在进行。
   • 美联储官员鲍曼表示，通胀可能保持高位，可能重启加息，且劳动力市场再平衡放慢。
   • 美国4月零售额低于预期，可能加快降息节奏，市场预计9月降息。
   • 人民币汇率因美元走软而趋稳。

2. 国内政策与经济数据

   • 国务院副总理何立峰强调保交房是重点工作，分类推进烂尾房项目处理。
   • 多地公积金贷款利率下调，楼市调控力度加大。
   • “五一”假期全国旅游人次同比增长70.83%，消费活跃。
   • 央行5月政府债净供给节奏放缓，资金面边际转松。

二、股指与国债

1. 股指期货

   • A股主要指数上周调整，沪指微跌，市场短线情绪降温。
   • 国内地产、基建政策推出预期增强，提振风险偏好。
   • 建议逢低做多大盘股指IH/IF，支撑点位在蓝筹股。

2. 国债期货

   • MLF等额续作，降息预期减弱，资金面边际松紧均衡。
   • 10年期国债与30年期国债收益率接近央行合意点，下行空间有限。
   • 若LPR不降，长端利率或震荡，短端稳中偏强。

三、主商品和金属

1. 原油

   • 国际油价回升，因美国经济放缓、地缘局势升温。
   • SC2407合约625元/桶为技术压力位，建议短线交易。

2. 农产品

   • 大豆/豆粕：天气因素牵制美豆，国内需求疲软、供应宽松，建议谨慎。
   • 棕榈油：马来西亚出口下降，产量回升，基本面震荡为主。
   • 生猪：出栏压力略有缓解，但消费不振，盘面震荡。
   • 苹果/红枣：库存减少，价格趋稳，暂观望。

3. 化工品

   • 甲醇/乙二醇：春检结束供应回升，基本面转松，建议区间操作。
   • 纯碱/玻璃：地产政策利好，企业库存降低，纯碱区间2220-2500，玻璃1600-1690。

四、有色金属

• 沪铜/IU铝/镍/锡：宏观支撑、消费淡季转暖，建议偏多操作。
• 硅铁/锰硅：硅铁偏强，锰硅震荡，短期关注成本支撑与产量增长。
• 工业硅、锌：成本上行，但消费淡季，建议逢高布空。

五、每日关注点

1. 09:15 中国5月1年期LPR。
2. 美联储官员发言，尤其关注降息时间预期。
3. 原油与黑色品种初步结论仍维持震荡思路。

注：以上分析基于国际市场动态与国家政策解读，投资需谨慎，仅供参考。