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报告摘要
2019年香港私人财富管理报告总结
核心内容
本报告由香港私人财富管理公会（PWMA）与毕马威中国（KPMG China）联合发布，是第四份年度报告。报告围绕技术、监管和人才三大核心议题，分析了香港私人财富管理行业当前形势、增长机遇与发展挑战。
主要观点
- 行业挑战：近期不利因素对行业造成了影响，包括宏观经济环境、监管压力和技术发展瓶颈。
- 增长机遇：大湾区的发展和吸引家族办公室落地香港成为行业增长的重要驱动力。
- 客户偏好变化：客户对低风险资产的偏好及对数字化服务的期待，可能影响行业盈利能力。
- 技术与合规的冲突：技术资源因监管合规需求而受限，导致数字化服务难以满足客户需求。
- 人才短缺：客户经理数量持续下降，行业面临严重的人才缺口，需通过技术提升效率以吸引和留住人才。
- 监管环境：尽管监管环境严格，但监管机构与行业的互动有助于解决实际问题，提升行业吸引力。
关键信息
当前形势与发展前景
- 香港私人财富管理行业的资产管理规模（AUM）在2018年减少了2%，但仍有正向资金净流入。
- 2018年高净值人士（HNWI）数量下降10%，亿万富豪人数下降6%，但香港仍保持全球第四的亿万富豪比例。
- 投资顾问、产品专家等相关从业者的数量下降2%，客户经理流失15%，行业面临人才短缺问题。
- 客户对投资风险的承受意愿下降，更倾向于低风险资产和费率较低的投资产品。
技术
- 数字化服务不足：64%的受访者认为其数字平台无法满足客户期望，主要问题包括在线服务范围、可定制化程度和自助服务功能。
- 监管影响：由于监管合规要求，技术资源被大量转移到合规研发，限制了客户体验的改善。
- 客户期望：客户重视“投资组合介绍的展示和互动”及“通过第三方应用程序交流”。
- 技术挑战：网络安全和数据隐私是技术应用的主要障碍，行业需加强数字化解决方案投资以提升客户体验。
监管
- 监管痛点：财富来源、投资适当性和披露要求是客户的主要痛点。
- 监管互动：行业赞赏监管机构积极沟通，寻求解决方案，但仍有改进空间。
- 建议：简化适当性和披露要求，有助于提升香港作为财富管理中心的竞争力。
- 客户引导：客户引导时间有所缩短，但仍需优化以提升效率。
人才
- 人才缺口：客户经理数量下降15%，成为行业最大的人才缺口。
- 解决措施：行业需采取行动推广职业发展、协调人才筛选和政府提供再培训支持。
- 技术赋能：技术投资有助于减轻管理负担，使客户经理专注于高附加值工作。
促进市场增长
- 大湾区机遇：大湾区的发展是推动行业增长的关键因素，2019年有64%的机构已或计划制定专门战略。
- 家族办公室：吸引家族办公室是未来增长的重点，尤其是服务于中国超高净值人士的“新型”家族办公室。
- 跨境规划：推行以财富为导向的跨境规划，有助于提升香港作为财富管理中心的地位。
行业建议
- 落实白皮书建议：包括简化披露要求、提供非香港居民免税待遇及打造粤港澳大湾区财富区。
- 技术投资：加强技术投资，提升客户体验和管理效率。
- 监管合作：保持与监管机构的积极沟通，推动行业变革。
- 人才发展：制定完善的人才计划，提升行业吸引力。
客户洞察
- 风险偏好：客户风险承担意愿下降，倾向于低风险资产。
- ESG投资：大多数客户对ESG投资感兴趣，行业需发展相关能力。
- 数字化偏好：客户在“投资研究”、“投资组合报告”和“反洗钱交易报告”方面更偏好数字化渠道。
- 面对面沟通：在“客户引导”和“投资组合审核”时，客户更倾向面对面沟通。
关于私人财富管理公会
- 成立于2013年，旨在促进香港私人财富管理行业发展，提升其在亚太区的地位。
- 提供行业交流平台，推动行业发展策略，与政府和监管机构保持沟通。
关于毕马威
- 毕马威中国在21个城市设有23个办事处，拥有约12,000名员工。
- 作为全球专业服务网络的一部分，提供审计、税务和咨询服务。
- 毕马威在2012年成为首家转为特殊普通合伙制的国际会计师事务所。
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致谢
感谢报告撰写人：Paul McSheaffrey、哈杰卫（James Harte）、陈俊安（John Chan）与 Chris Cattermole，以及编辑 Kanishk Verghese。
设计：曾芷華（April Tsang）
如需获取毕马威中国各办事处信息，请访问网站：https://home.kpmg.com/cn/en/home/about/offices.html
本报告仅供一般参考，不保证数据的准确性。
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