20240225-华安证券-行业研究_行业周报_国内储能有望高增_关注GTC大会人形机器人进展_22页_2mb

电力设备行业研究周报（2024年3月12日）

1. 新能源汽车产业链

• 装机量增长：2023年全球动力电池装机量达7055GWh，同比增长386%；中国装机量3877GWh，增幅316%。
• 2024年排产预期：2月排产低于预期，3月受春节结束、补库影响将改善。锂电材料需求旺季与产业出海机遇并存。
• 碳酸锂价格：2月价格下跌6%，但海外锂矿报价稳定，成本支撑强劲。

2. 新技术进展

• 固态电池：辉能科技首条固态电池产线投产，续航超1000公里，循环寿命超1000次。
• 复合铜箔：首个行业标准即将发布，加速产业进程，设备与膜材环节受益。

3. 储能

• 市场爆发：2023年储能招标需求达482GW，同比增长117%，2024年配置比例将推动规模增长。
• 技术演进：4小时储能系统占比达26%，磷酸铁锂仍为主导；PCS与液冷环节成关注焦点。

4. 人形机器人

• 产业链信心增强：核心供应商积极布局，英伟达GTC大会可能公布机器人应用。
• 政策支持：国资委推动央企AI创新，助力人形机器人发展。

5. 光伏与风电

• 硅料价格：持稳微涨，组件价格或受印度政策及春节需求回升影响。
• 风电装机：山东、浙江推进市场化并网，海上风电目标新增150万千瓦。
• 储能配套：宁夏复合光伏基地项目中标，EPC价格仍处低位。

6. 新能源车出口

• 电池企业海外需求增长，欧洲市场波动较大，2024年3月排产有望复苏。

7. 风险提示

• 新能源汽车发展不及预期、技术颠覆性突破、政策变动、产能扩张不及预期、原材料价格波动。

周报核心观点：建议关注锂电池产业链盈利修复、固态电池产业化、储能配置比例提升与人形机器人设备板块的机遇。