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股指期货早班车总结（2022年4月19日）

核心内容概览

本报告为招商期货有限公司于2022年4月19日发布的股指期货早班车，包含当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及投资策略建议。

主要股指期货合约数据

注：IC、IF合约乘数为200元，IH合约乘数为300元；涨跌、基差单位为点；成交量、持仓量、日增仓量单位为手；成交金额单位为元。

市场环境分析

股指表现

• 上证指数：下跌0.53%，报收4166.38点。
• 深成指：上涨0.37%，报收11691.47点。
• 创业板指：上涨1.11%，报收2487.77点。
• 科创50指数：上涨3.21%，报收1004.61点。

市场量能

• 市场成交额为7,786亿元，较前日减少1,328亿元，显示市场情绪谨慎。
• 个股涨/平/跌分别为2,848/144/1,776，整体市场表现分化。

行业板块

• 涨幅居前：农林牧渔（3.54%）、半导体（3.54%）、矿物制品（3.39%）。
• 跌幅居前：煤炭（-3.63%）、房地产（-3.34%）、保险（-2.60%）。

基差与持仓分析

• IC合约：4月合约基差为23.01点，近月合约转为贴水。
• IF合约：4月合约基差为8.18点，近月合约也转为贴水。
• IH合约：4月合约基差为-6.08点，近月合约升水扩大。
• IH/IC比值：录得0.4754，多IH空IC的跨品种套利策略出现趋势反复。

公开市场操作与流动性

• 央行开展100亿元7天逆回购操作，中标利率为2.10%，与前期持平。
• 公开市场操作边际变化较小，流动性较为充裕。
• 金融机构加权平均存款准备金率为8.1%，处于历史较低水平，显示市场资金面宽松。

经济数据

• 2022年一季度GDP：270,178亿元，同比增长4.8%，环比增长1.3%。
• 分产业增长：
  • 第一产业：增长6.0%
  • 第二产业：增长5.8%
  • 第三产业：增长4.0%

投资策略建议

• 策略方向：可继续持有IH、IF多单，4月仍然存在反弹的空间。
• 观点提示：该建议为市场分析观点，仅供参考，不构成投资建议。

报告作者简介

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 从业经验：11年期货从业经验。
• 专业领域：交易策略与量化交易、私募产品及资产管理计划设计与运作。
• 资质：持有期货从业资格证（F0272480）及期货投资咨询资格证（Z0002746）。

重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格。
• 报告仅供C3及以上风险承受能力的投资者参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于合法取得的信息，但不保证其准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成对所述品种买卖的出价，投资者据此操作风险自担。
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