20250707-国盛证券-传媒行业周报_百度文心大模型4.5系列开源_字节发布图像生成新模型Xverse_10页_929kb

传媒行业周报总结

本周中信一级传媒板块上涨2.39%，主要由游戏板块带动。涨跌幅排名前三的为钢铁（5.27%）、银行（3.78%）和建材（3.63%），排名后三的为综合（-0.72%）、计算机（-0.86%）和综合金融（-4.45%）。

板块观点强调关注游戏、AI、资源整合、国企、教育和港股。游戏方面：ST华通、吉比特、恺英网络、巨人网络、神州泰岳、心动公司为优先关注对象，完美世界、冰川网络、华立科技等也被推荐。AI方面：重点跟踪豆神教育、盛天网络、上海电影、易点天下等公司，同时关注百度文心大模型4.5系列和字节Xverse模型的开发进展，还包括天立启鸣AI学伴在教育领域的应用。教育板块：推荐学大教育、粉笔，以及港股关注新东方、思考乐教育。资源整合方向：中视传媒、国新文化、广西广电等。

周报指出，2025年下半年传媒板块看好游戏基本面驱动方向，弹性投资机会包括AI应用（如AI陪伴、AI教育、AI玩具）和IP变现（如潮流玩具、影视内容）。港股市场关注阿里巴巴、腾讯控股、泡泡玛特、中旭未来、阜博集团等，教育领域的K12龙头新东方及区域龙头也有潜力。

AI发展快速推进：百度于6月30日发布文心大模型4.5系列，包括10款开源模型，开放API服务，应用于文本和多模态任务。字节于7月2日推出Xverse图像生成模型，强调多主体控制一致性，配套XVerseBench基准测试，提升AI创作效率。天立国际发布AI学伴模型，已在全国107所学校应用，计划扩大AI教育影响，推动教育资源均衡。

游戏数据：本周AppStore热门游戏包括现代战舰、问鼎三国、地下城堡4等。重点公司如完美世界、三七互娱、吉比特的畅销游戏表现强劲，但慈文传媒等出现下跌。

院线表现：内地电影周票房约6.19亿元，排名前三的影片为名侦探柯南：独眼的残像（1.64亿元）、侏罗纪世界：重生（1.44亿元）和F1：狂飙飞车（0.83亿元），显示娱乐内容需求稳定。

影视方面：剧集周热度前三为书梦一卷（爱奇艺81.5）、以法之名（优酷83.4）和桃花映江山（腾讯80.4），综艺排名居首的是这是我的西游（优酷72.9）。整体内容热度保持高位，腾讯和优酷为内容独占平台。

风险提示包括政策监管风险、竞争加剧风险和宏观不确定性风险。

分析师观点推荐投资游戏、AI应用及IP变现领域，并建议关注港股和教育科技整合机遇，认为AI技术进步和数字化转型将持续驱动传媒板块外需和内在价值。