20211024-国信证券-银行ETF连续四周上涨_周期类ETF净赎回近35亿_19页_1mb

证券研究报告—ETF周报总结

核心内容概览

本报告为2021年10月24日发布的ETF周报，涵盖了ETF的业绩表现、规模变动及净申赎、基准指数估值情况、融资融券情况以及ETF管理人分析等内容，旨在为投资者提供全面的ETF市场动态及投资建议。

主要观点

• ETF业绩表现：上周股票型ETF周度收益率中位数为0.42%，其中上证50ETF收益最高，为0.69%；新能车ETF表现最为强势，周度涨幅达3.20%。
• ETF规模变动及净申赎：上周股票型ETF净赎回104.23亿元，总体规模减少70.49亿元。大金融ETF净申购最多，为10.15亿元；医药ETF净申购也较多，为10.56亿元。
• ETF基准指数估值情况：科创板、中证500ETF的估值分位数相对较低；新能车、军工、AIETF的市净率分位数较高。
• ETF融资融券情况：股票型ETF融资余额略有下降，融券余量有所上升。证券ETF和上证50ETF的日均融资买入额较高，中证500ETF和证券ETF的日均融券卖出量较高。
• ETF管理人：华夏基金、易方达基金和国泰基金在非货币ETF总规模排名前三，分别占据21.71%、12.04%和9.28%的市场份额。

关键信息

ETF业绩表现

• 上周股票型ETF周度收益率中位数为0.42%。
• 宽基ETF中，上证50ETF涨幅最高，为0.69%；沪深300ETF为0.57%；科创板ETF为0.35%；创业板类ETF为0.26%；中证500ETF为0.02%。
• 跨境型ETF涨幅为1.86%，货币型ETF为0.03%，债券型ETF为-0.03%，商品型ETF为-0.36%。
• 板块ETF中，大金融ETF涨幅最高，为1.54%；周期ETF为1.38%；科技ETF为-0.16%；消费ETF为-0.55%。
• 热点主题ETF中，新能车ETF涨幅最高，为3.20%；银行ETF为1.55%；军工ETF为1.52%；医药ETF为-0.91%；芯片ETF为-0.43%；AIETF为-0.23%。

ETF规模变动及净申赎

• 截至上周五，股票型ETF规模为8323亿元，货币型ETF为3712亿元，跨境型ETF为996亿元。
• 宽基ETF中，沪深300ETF规模为1162亿元，其他宽基ETF为760亿元，中证500ETF为605亿元，上证50ETF为576亿元，科创板ETF为446亿元，创业板类ETF为322亿元。
• 上周股票型ETF净赎回104.23亿元，总体规模减少70.49亿元。
• 宽基ETF中，上证50ETF净申购最多，为10.48亿元；中证500ETF净赎回最多，为57.93亿元。
• 板块ETF中，大金融ETF净申购最多，为10.15亿元；周期ETF净赎回最多，为34.84亿元。
• 热点主题ETF中，医药ETF净申购最多，为10.56亿元；ESGETF净赎回最多，为9.01亿元。

ETF基准指数估值情况

• 宽基ETF中，科创板、中证500ETF的估值分位数相对较低；上证50ETF市盈率分位数为64.50%，市净率分位数为86.94%。
• 板块ETF中，周期ETF市盈率分位数为78.96%，市净率分位数为95.48%；大金融ETF市盈率分位数为3.94%，市净率分位数为3.70%；消费ETF市盈率分位数为73.71%，市净率分位数为81.51%；科技ETF市盈率分位数为71.32%，市净率分位数为88.17%。
• 热点主题ETF中，新能车ETF市盈率分位数为83.40%，市净率分位数为99.01%；芯片ETF市盈率分位数为60.64%，市净率分位数为90.80%；军工ETF市盈率分位数为57.76%，市净率分位数为94.66%。

ETF融资融券情况

• 上周股票型ETF融资余额由325.41亿元下降至324.47亿元，融券余量由46.46亿份上升至46.99亿份。
• 日均融资买入额最高的ETF包括证券ETF（2.44亿元）、券商ETF（1.59亿元）、上证50ETF（1.28亿元）等。
• 日均融券卖出量最高的ETF包括中证500ETF（23.65万手）、证券ETF（3.76万手）、沪深300ETF（9.50万手）等。

ETF管理人

• 截至上周五，华夏基金、易方达基金和国泰基金在非货币ETF总规模排名前三。
• 华夏基金在规模指数ETF、行业指数ETF和主题、风格及策略指数ETF等多个细分领域都有较高的管理规模。
• 易方达基金在规模指数ETF和跨境型ETF方面管理规模较高。
• 国泰基金在行业指数ETF和主题、风格及策略指数ETF方面管理规模较高。

风险提示

• 市场环境变动风险
• 风格切换风险

总结

• 上周股票型ETF周度收益率中位数为0.42%，宽基ETF中上证50ETF收益最高，板块ETF中大金融ETF收益最高，热点主题中新能车ETF收益最高。
• 上周股票型ETF净赎回104.23亿元，总体规模减少70.49亿元。
• 宽基ETF中，上证50ETF净申购最多，为10.48亿元；板块ETF中，大金融ETF净申购最多，为10.15亿元；主题ETF中，医药ETF净申购最多，为10.56亿元。
• 截至上周五，华夏基金、易方达基金和国泰基金在非货币ETF总规模排名前三。
• 本周将有1只ETF开始发行，为浦银安盛中证沪港深游戏及文化传媒ETF。