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恆指有望挑戰50天線，關注教育板塊政策風險

核心內容概述

本報告聚焦於2018年11月16日中港股市的走勢與企業動態，分析了恒生指數及A股的表現，並指出可能影響市場的政策風險與投資機會。重點關注恒生指數技術走勢、教育板塊政策動向、企業財務報告及市場交易情況。

恆指與A股走勢分析

• 恒生指數：

  • 收市價為26,103點，升幅1.75%，突破50天線，有望挑戰27,000點阻力。
  • 恒生國企指數收市價為10,555點，升幅1.44%。
  • 恆指期貨即月升1.93%，下月升2%。

• A股走勢：

  • 上證綜指全日升1.36%，深成指升1.18%，為10月中以來首次收市企穩8,000點之上。
  • 兩市成交金額4040億元人民幣，較前一交易日減少1.7%。
  • 股市受中美貿易協議預期利好影響，提前炒作。

• 外資動向：

  • 滬港通南向淨流入為1.36億港元，深港通南向淨流入為3.35億港元。

政策風險與市場影響

• 教育板塊：

  • 國務院明確表示，民辦幼兒園不得單獨或作為一部分資產打包上市，上市公司不得通過股票市場融資投資盈利性幼稚園。
  • 此消息導致在美上市的中概教育股紅黃藍股價急跌50%，開市便兩度跌停。
  • 港股教育股如成實外教育(1565.HK)、宇華(6169.HK)也需留意政策風險。

• 中美貿易關係：

  • 中國書面回應美國貿易改革訴求，或為習特會達成初步貿易協議鋪路。
  • 美國商務部長羅斯表示中美首腦峰會可能只達成框架協議，並計劃1月將中國關稅提高至25%。

股份評析與表現

• 春立醫療(1858.HK)：

  • 作為骨科植入物龍頭企業，受益於中國高端醫療器械國產化政策。
  • 今年上半年收入大升71.6%，淨利潤增42.2%。
  • 微創髖關節產品銷售較去年同期增長超過100%。
  • 最近公布送紅股，有助增加股價活躍度，建議投資者關注。

• 港股表現：

  • 10大成交股份中，騰訊控股(700.HK)表現最佳，升5.81%，成交額達130億港元。
  • 有股份表現較弱，如中國生物製藥(1177.HK)、中國旺旺(151.HK)等。

• A股表現：

  • 貴州茅台(600519)、中國平安(601318)、恒瑞醫藥(600276)等為上日成交大戶。
  • 腾讯控股(700.HK)在港股成交額最高，達130億港元。

金融市場訊息

• 債券利率：

  • 美國10年期國債孳息率為3.112%，較前日下跌0.042%。
  • 德國10年期國債孳息率為0.360%，較前日上漲0.011%。

• 市場情緒：

  • VIX恐慌指數為20.0，較前日下跌1.3%，顯示市場情緒有所緩和。

企業財務動態

• 中金公司(3908.HK)：

  • 首三季淨利潤27.21億元，按年增39.29%。
  • 營業收入98.33億元，按年增29.78%。

• 愛得威建設集團(6189.HK)：

  • 配售不超過1000萬股，集資淨額6774萬元。
  • 配售價較收市價折讓6.42%，資金用途包括補充營運資金、償還貸款及業務發展。

• 美團(3690.HK)：

  • 暫停共享汽車業務試點，並收縮出行業務。

• 海昌海洋公園(2255.HK)：

  • 上海海昌海洋公園及主題度假酒店正式開業。

• 雅居樂(3383.HK)：

  • 發行4億美元優先票據，用於再融資。

投資建議與關注點

• 恆指若成功突破50天線，將有機會挑戰27,000點，投資者可關注此技術目標。
• 教育板塊因政策限制，存在較大風險，特別是港股教育股。
• 春立醫療表現優異，受益於高端醫療器械國產化趨勢，值得長期關注。
• 頭部企業如騰訊控股、建設銀行、中國平安等表現活躍，成交量與升幅均較高。
• 中美貿易協議預期可能對市場產生正面影響，但需警惕1月關稅提高的風險。