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债券市场日报总结

核心内容概览

本报告为2014年1月20日的债券市场日报，涵盖了当日市场资金面、债券发行与交易、信用债市场、可转债市场以及债市要闻等多个方面。同时，还提供了中国2013年宏观经济数据及部分企业动态信息。

主要观点与关键信息

1. 债市要闻

• 2013年GDP增长：全年GDP同比增长 $7.7%$，创14年来新低，完成年初预定目标。
• 固定资产投资：全年固定资产投资43.65万亿元，同比增长 $19.6%$，增速有所回落。
• 企业景气指数：四季度企业景气指数降至119.5，比三季度略低。
• 规模以上工业增加值：全年增长 $9.7%$，创14年来新低。
• 社会消费品零售总额：全年增长 $13.1%$，其中城镇和乡村分别增长 $12.9%$ 和 $14.6%$。
• 居民消费价格：全年上涨 $2.6%$，其中食品价格上涨 $4.7%$。
• 居民收入：全年城镇居民人均可支配收入增长 $9.7%$，农村居民人均纯收入增长 $12.4%$。
• 货币信贷：12月末M2余额110.65万亿元，同比增长 $13.6%$；新增人民币贷款8.89万亿元。
• 央行流动性操作：自2014年1月20日起，在北京、江苏等地试点常备借贷便利（SLF）操作，以缓解市场流动性紧张。

2. 市场资金面

• 质押式回购市场：周一成交5938亿元，比上一交易日增长 $13.23%$。
• 隔夜回购利率：加权利率上行132个基点，全天在 $4.30%$ 附近成交4643亿元。
• 7天回购利率：加权利率上行142个基点，全天在 $6.59%$ 附近成交542亿元。
• 长期回购利率：1个月加权利率上行42个基点，3个月加权利率上行24个基点。
• 交易所回购：GC001开盘 $7.61%$，收盘 $4.01%$；GC007开盘 $6.18%$，收盘 $8.48%$。

3. 发行与交易

• 债券市场收益率：整体小幅上行，国债收益率短端上行，中长端波动，5年期上行1BP至 $4.38%$，7、10年期下行1BP至 $4.56%$、$4.59%$。
• 政策性金融债：收益率整体上行，幅度约1-2BP。
• 信用产品：收益率整体小幅上行，城投债收益率微幅波动，部分公司债价格跌幅超过 $0.5%$。

4. 信用债市场动态

• 中兴通讯：面临美国“337调查”，此前已成功应对一次类似案件。
• 山东黄金：金价大跌26%，导致百亿重组泡汤，公司股价大幅下跌。
• 紫金矿业：加大海外并购力度，但业绩下滑，寻求国际化发展。
• 片仔癀：起诉上海医药子公司，指控其不正当竞争，索赔3000万元。
• 信用评级调整：
  • 鹏元资信下调常州永泰丰化工有限公司主体信用等级至CC，评级展望维持稳定。
  • 中诚信上调芜湖长信科技股份有限公司主体信用等级至AA-，维持“13长信科技CP001”债项信用等级为A-1。

5. 可转债市场

• 转债市场表现：受股市拖累，多数转债下跌，仅华天上涨 $0.06%$。
• 跌幅较大的个券：民生、燕京、重工分别下跌 $3.20%$、$3.07%$、$2.75%$。
• 市场成交量：周一成交14.09亿元，较上一交易日下降 $3.41%$，平安和中行成交量居前。

债券市场关键数据

银行间货币市场利率（2014/1/20）

中债国债收益率（2014/1/20）

银行间金融债收益率（2014/1/20）

银行间企业债收益率（2014/1/20）

债券信用评分符号及定义

重要声明

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