20230721-财通证券-_景气+_四维行业比较组合_年初至今组合超额近+6_本周装修建材领涨_7页_801kb

报告总结

分析师与报告日期：

• 李美岑，执业编号S0160521120002
• 王亦奕，执业编号S0160522030002
• 日期：2023年7月21日

市场表现：

• 2023年初至今，组合相对于沪深300的超额收益接近+6%；
• 2023年7月1日至发文日期，组合实现了+207%的超额收益，其中装修建材以62%的超额收益位列第一；
• 本周表现最优的行业包括：装修建材、畜牧养殖、禽养殖。

行业调仓与推荐：

• 调入行业（7月）：
  畜牧养殖、禽养殖、航空装备Ⅱ、风电零部件、黄金珠宝、酒店餐饮及休闲、白酒Ⅱ、乳制品、休闲食品、装修建材。
• 调出行业（7月）：
  高速公路、中药Ⅱ、医药流通、仪器仪表Ⅱ、水电发电运营、工业信息化、医疗信息化、政务信息化、互联网服务及基础架构。
• 保留行业（7月）：
  电网一次硬件、火电发电运营。

框架与数据来源：

• “景气+”四维行业比较框架用于月频调仓，每月初开盘买入，月末收盘卖出。

累计收益：

• 自年初至7月，组合超额收益达+594%，表现显著优于沪深300指数。

风险提示：

• 风险包括核心假设不当、宏观波动、海外金融风险以及历史数据不可线性外推。

法律及其他信息：

• 报告分析基于合法渠道数据，分析师无直接或间接报酬依赖。
• 资质声明：公司具备证券投资咨询资质。
• 公司与行业评级体系包含买入、增持、中性等评级标准。
• 免责声明：投资决策责任在报告接收方，且信息仅供参考。