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万联晨会总结（2021年02月26日）

核心内容概览

2021年2月26日的万联晨会聚焦于当日股市表现及近期财经动态。整体来看，国内市场呈现震荡整理态势，沪市略强于深市，北向资金净流出，南下资金净买入。国际市场方面，美国三大股指集体下跌，欧洲与亚太市场则表现分化，整体偏强。

主要观点

国内市场表现

• 上证指数：收盘上涨0.59%，报3585.05点。
• 深证成指：收盘下跌0.28%，报14828.80点。
• 沪深300：收盘上涨0.59%，报5469.56点。
• 创业板指：收盘下跌1.01%，报2977.18点。
• 上证50：收盘上涨1.20%，报3851.03点。
• 成交额：两市合计成交9342亿元。
• 北向资金：净流出7.32亿元；南下资金：净买入17亿港元。

行业表现

• 涨幅最大：房地产、非银行金融、建筑行业。
• 跌幅最大：食品饮料、电力设备及新能源、计算机行业。
• 地产板块：表现强势，相关产业链如建筑装饰、建材也同步上涨。

行业配置建议

1. 顺周期板块：关注化工、有色等。
2. 科技成长主线：关注计算机、电子等“十四五”相关行业。
3. 可选消费行业：关注随疫情退出逻辑下的餐饮旅游、影视娱乐行业。

国际市场表现

• 道琼斯：下跌1.75%，报31402.01点。
• 标普500：下跌2.45%，报3829.34点。
• 纳斯达克：下跌3.52%，报13119.43点。
• 日经225：上涨1.67%，报30168.30点。
• 恒生指数：上涨1.20%，报30074.20点。
• 美元指数：上涨0.19%，报90.21点。

财经要闻

1. 全国脱贫攻坚总结表彰大会：我国脱贫攻坚战取得全面胜利，9899万农村贫困人口脱贫，832个贫困县摘帽。
2. 多地重大项目清单公布：轨道交通成为多地重点项目，全国24省市明确了2021年重点项目建设方向，总投资规模超34万亿元。
3. 住宅用地供应分类调控会议：自然资源部要求重点城市实行“两集中”管理，即集中发布出让公告、集中组织出让活动，以平缓土地溢价率。
4. 地方新增专项债投向：重点用于交通基础设施、能源项目、农林水利、生态环保、社会事业、城乡冷链物流、市政与产业园区基础设施、国家重大战略项目、保障性安居工程等九大领域。

关键信息

• 房地产行业：2020年表现不佳，但近期业绩公告亮眼，估值处于低位，政策支持与土地管理措施有助于行业上行。
• 资金流动：北向资金净流出，南下资金净买入，显示外资对A股市场存在一定信心。
• 政策导向：政府对房地产行业和基建领域的支持政策明显，有助于相关板块的短期表现。
• 行业配置：建议关注顺周期、科技成长及可选消费三大主线，以应对市场变化和政策影响。

总结

整体来看，国内股市在政策支持与行业基本面改善的推动下，房地产及相关产业链表现强势。同时，多个重大政策出台，如专项债投向、住宅用地调控等，进一步强化了市场对基建与房地产板块的预期。国际市场方面，美国股市大幅下跌，欧洲与亚太市场相对稳健，显示全球市场波动加剧。建议投资者关注政策受益行业及具备长期成长潜力的科技板块，同时注意市场风险与资金避险情绪的变化。