【普华永道】2023年全球消费品市场并购趋势：中期回顾及展望_7页_967kb

2023年全球消费品市场并购趋势总结

核心内容概述

2023年上半年，全球消费品市场并购活动处于历史低位，主要受到宏观经济不确定性、通胀压力及消费者信心下降的影响。然而，随着经济环境逐步稳定，部分行业展现出复苏迹象，预计2023年下半年并购活动将趋于平稳。投资者对投资组合优化、能力构建和技术创新的关注，将为消费品市场创造新的并购机会。

主要观点与关键信息

1. 消费者信心恢复，推动并购需求

• 消费者行为变化：普华永道2023年6月调研显示，50%的消费者计划在未来6个月内增加网上购物频次。
• 行业增长预期：全零售业、奢侈品、娱乐休闲和旅游行业的总支出预计将迎来大幅增长。
• 可持续性成为焦点：80%的受访者表示愿意为可持续生产的产品支付更高价格，ESG标准成为并购筛选的重要依据。

2. 消费品行业并购趋势

• 投资组合再评估：企业通过并购优化投资组合，剥离非核心资产。
• 技术驱动转型：企业重视技术应用（如D2C模式、生成式AI）以提升客户体验和运营效率。
• 关键交易案例：
  • 欧莱雅收购澳大利亚化妆品零售商Aesop
  • JD Sports收购法国运动服装零售商Courir
  • 米诺丝收购瑞士线上药店Zur Rose
  • Post Holdings收购J.M. Smucker的精选宠物食品品牌

3. 零售业并购动态

• 行业挑战：通胀导致非必需品消费减少，家居、时尚和电子产品面临需求收缩。
• 重点领域：消费者保健、美容、宠物零售及服务等赛道并购活跃。
• 私有化趋势：部分零售企业因估值下调而启动私有化，如美国Franchise Group。

4. 酒店和休闲行业并购

• 体育资产交易：如NFL华盛顿指挥官拟以60亿美元出售。
• 旅游复苏：商务旅行恢复至2019年水平，旅游相关并购有所回升。
• 企业主导交易：如凯悦酒店收购Mr & Mrs Smith，Flight Centre收购Scott Dunn。

5. 运输和物流行业并购

• 行业低迷：2023年上半年并购活动低于疫情前水平。
• 垂直整合趋势：大型国际货运商推动供应链整合，如达飞海运收购Bolloré物流业务。
• 私有化交易：如布鲁克菲尔德私有化Triton International Limited。
• 技术与创新：物流服务商通过技术并购加快创新步伐。

并购市场展望

• 整体趋势：2023年仍是挑战重重的一年，交易规模可能低于历史水平。
• 交易结构：交易将更加复杂，以应对融资困难，提供下行保护。
• 机会窗口：投资者应关注具有稳定增长潜力的细分领域，如可持续消费品、技术驱动零售、体育和旅游资产。

联络信息

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结论

尽管2023年全球消费品市场并购活动面临诸多挑战，但随着消费者信心恢复、技术驱动转型和可持续性趋势的加强，市场仍存在并购机会。投资者应密切关注行业动态，把握关键领域和交易结构的变化，以实现价值创造和战略目标。