20230614-大越期货-铁矿石早报_16页_770kb

铁矿石市场近期表现及观点：基本面显示港口现货成交环比上涨，北方到港回升，库存止降，铁水产量稳定，钢厂盈利提升，利多因素包括澳洲发货低、国内到港低位、钢厂补库需求、库存处于低位以及政策刺激预期。基差方面，现货价格折合约价母求正值，盘面贴水，多重偏多；库存环比增加14万吨，偏多信号。盘面显示20日均线向上，收盘价在均线以上，主力持仓净多且多增，短期透支利因除，国内宏观情绪回暖，价格或反弹，但需关注监管风险抑制投机。当前主要风险点为钢厂减产力度和终端需求恢复状况；钢材表观消费疲软，需求处季节性淡季，利空情绪依然存在。

摘要：本报告基于2023年6月14日大越期货铁矿石早报，分析了基本面、基差、库存、盘面等关键因素，指出短期利空已基本消化，宏观情绪回暖支撑价格反弹，但需警惕钢厂减产和需求复苏不确定性。核心是市场在政策期待和库存低位间寻找平衡点，建议关注监管动向影响。