20130607-国金证券-国金证券研究晨讯_12页_619kb

文档总结

核心内容

本文档总结了近期的财经动态及两份重点研究报告。主要包括以下内容：

• 日本光伏市场增长显著：2013年一季度日本光伏新增装机量达到1.73GW，同比增长343%，环比增长73%。非日本产组件占比提升至49%，显示出中国组件企业对日本市场的渗透。尽管存在竞争，但高电价政策和市场对高品质组件的需求使得日本市场仍具高毛利和增长潜力。

• 美元兑日元暴跌：由于欧洲央行维持利率不变，市场预期其宽松政策将结束，同时美联储可能缩减量化宽松，美元大幅下跌，导致美元兑日元单日暴跌2%，创三年最大跌幅。日元升值引发套息交易回流，市场流动性宽松状态逆转。

• 国内资金面紧张：银行间和交易所资金价格全线上涨，隔夜回购利率飙升300%，显示出资金面紧张超预期。央行通过净投放缓解市场压力，但预计流动性紧张仍将持续至7月上旬。

• TCL集团董事长增持：李东生增持公司股份，显示对公司未来业绩的信心。公司基本面良好，股价回调可能带来投资机会，分析师建议买入。

• 证监会支持长期资金入市：证监会副主席姜洋表示将优化政策，为保险资金等长期资金参与资本市场创造良好条件，推动资本市场发展。

• IPO核查风暴：268家企业撤回IPO申请，创业板受影响最大。部分企业因财务问题或政策变化撤回申请。

• 页岩气招标进展：第三轮页岩气探矿权招标最快年底启动，政府考虑新的有偿招标方案，以降低企业风险。

• 高铁招标重启：铁总启动车组招标，高铁概念股有望受益，但遗留债务问题仍影响行业。

• A股投资评级更新：多只股票获得买入或增持评级，包括皖能电力、航天机电、天马精化等。

主要观点

1. 日本光伏市场：高电价和对高品质组件的需求使市场持续增长，中国组件企业因先发优势占据有利位置，中长期增长空间大。

2. 美元兑日元下跌：市场对美元走弱的预期导致日元升值，影响全球资本流动，流动性宽松状态可能逆转。

3. 国内资金紧张：央行采取措施缓解资金面压力，但市场流动性仍趋紧，可能持续至7月。

4. TCL集团投资价值：董事长增持显示信心，公司基本面良好，建议买入。

5. 资本市场改革：证监会推动多层次资本市场建设，支持长期资金入市，优化投资者结构。

6. IPO核查影响：核查风暴导致大量企业撤回申请，影响市场融资环境。

7. 页岩气开发前景：第三轮招标即将启动，政府寻求新模式促进开发。

8. 高铁行业复苏：招标重启带来投资机会，但需解决债务问题。

9. A股投资机会：多只股票获买入或增持评级，显示市场对部分行业和个股的看好。

关键信息

• 日本光伏市场：2013年一季度新增装机量1.73GW，非日本产组件占比49%，预计中长期需求空间巨大。
• 美元兑日元：单日下跌2%，创三年最大跌幅，日元升值引发套息交易回流。
• 国内资金面：银行间和交易所资金价格全线上涨，央行净投放1600亿，但流动性紧张预计持续。
• TCL集团：董事长增持1530.9万股，显示对公司增长的信心，建议买入。
• 证监会政策：支持长期资金入市，推动资本市场发展。
• IPO核查：268家企业撤回申请，创业板受影响最大。
• 页岩气招标：第三轮招标最快年底启动，政府考虑新模式降低企业风险。
• 高铁招标：铁总重启车组招标，带来投资机会，但需解决债务问题。
• A股投资建议：多只股票获买入或增持评级，显示市场对部分行业和个股的看好。