20231015-东海证券-电池及储能行业周报_储能电站安全性要求提升叠加长时储能发展趋势_全钒液流电池迎发展良机_13页_1mb

总结

市场表现

申万电池板块在10月9日至10月15日期间下跌227%，跑输沪深300指数156个百分点，主力资金净流入的前五个股为金冠股份、珠海冠宇、星源材质、骄成超声、南都电源；净流出前五为宁德时代、锦浪科技、先导智能、亿纬锂能、阳光电源。

电池板块

• 需求向好：9月中国新能源汽车销量达904万辆，同比增长277%；动力电池装车量364GWh，同比增长151%。预计全年电动车销量超900万辆。
• 供应链：锂盐价格稳定，磷酸铁锂电池价格处于盈亏平衡边缘；负极材料需求增加，隔膜供需平衡；电解液需求恢复良好，厂商排产小幅增加。
• 投资建议：关注亿纬锂能（积极布局海外和储能业务）和国轩高科（动力与储能双加速，北美设厂）。

储能板块

• 市场动态：本周储能招标规模环比增长3317%，中标均价上行；10月累计招标272GW/766GWh。
• 全钒液流电池机遇：风光装机增长推动长时储能需求，钒电池安全性高、成本优势突出（LCOE约0.75-0.86元/KWh），潜在装机需求CAGR高达1861%。
• 投资建议：关注钒钛股份（钒制品和电解液产能扩张）。

风险提示

全球宏观经济波动、上游原材料价格波动、储能装机不及预期可能影响行业表现。