2018年中企IPO市场回顾与前瞻报告_40页_3mb

2018年中企IPO市场回顾与前瞻总结

核心内容概览

2018年，中国企业在全球IPO市场表现活跃，尤其在港股和美股市场。A股市场整体表现不佳，IPO数量大幅下降，但平均募资额显著上升。港股IPO数量和募资额均实现增长，成为全球IPO市场的领先地区。美股市场则在2018年迎来中企IPO数量的增加，尤其是新经济企业。

主要观点

• 全球IPO市场：2018年，中国企业IPO数量占全球总数的25%，港股IPO数量占中企IPO的56%，美股IPO数量占比提升至11.38%。
• A股市场：2018年A股IPO数量为105家，较2017年的436家下降75.92%，募资总额为1378亿元，同比下降40%。但平均募资额提升至13.12亿元，较2017年的5.28亿元增长148%。
• 港股市场：2018年港股IPO数量为186家，较2017年增长38%，募资总额为2467亿元，同比增长169%。其中，北京企业募资金额最高，达到1587.33亿港元。
• 美股市场：2018年境内有34家中企赴美IPO，募资总额86.03亿美元，其中互联网金融和教育培训行业企业数量最多。

关键信息

全球IPO市场

• 市场规模：2018年全球IPO市场共有333家中国企业，占全球IPO总数的25%。
• 市场格局：港股IPO数量和募资额均高于A股，美股IPO数量有所增加。

A股市场

• 市场规模：2018年A股IPO数量为105家，募资总额为1378亿元。
• 区域格局：广东省IPO募资总额最高，为476亿元，占中企境内募资总额的35%；江苏省IPO企业数量最多。
• 行业格局：制造业募资金额仍居首位，占66%；金融业募资金额占比从6%上升至22%。
• 审核情况：IPO审核趋严，2018年上会企业数量下降60%，过会率降至56%，被否比例上升至30%。

港股市场

• 市场规模：2018年港股IPO数量为186家，募资总额为2467亿元。
• 区域格局：境内企业与香港本地企业数量几乎持平，分别为94家和92家；北京企业募资金额最高。
• 行业格局：电讯、资讯科技器材、软件服务、医疗保健、地产、银行行业的募资金额较高；建筑、地产、软件服务、纺织服饰及个人护理等行业的企业数量较多。

美股市场

• 市场规模：2018年境内中企赴美IPO募资总额为86.03亿美元。
• 区域格局：一线城市如上海、北京、广东的中企赴美IPO数量和募资额居前。
• 行业格局：互联网金融和教育培训行业企业数量最多，募资金额TOP5企业主要来自新经济行业。

前瞻预测

全球IPO市场

• 趋势一：IPO市场将继续由独角兽企业和巨额上市项目带动。
• 趋势二：新经济公司迎来春天，受政策支持和市场需求推动。
• 趋势三：A股市场有望回暖，中概股进入新增长机遇期。
• 趋势四：香港新政作用持续发酵，吸引更多企业赴港上市。

A股市场

• 发展趋势：预计2019年A股IPO过会率稳中有升，发行节奏趋缓，但平均募资额有望提高。
• 区域与行业：广东、江苏IPO数量继续领先，北京、山东和安徽有望提升；制造业向新兴产业转移，科创板和沪伦通制度落地将增强券商投行“马太效应”。

港股市场

• 发展趋势：预计2019年港股IPO数量将保持高位，约200宗新IPO，募资总额下降至约2000亿港元。
• 区域与行业：科技、医药、生物科技和教育等新经济企业将继续备受关注；大量新兴境内公司将寻求香港上市。

美股市场

• 发展趋势：预计2019年美股IPO市场将延续2018年的趋势，新经济公司将继续受到市场青睐。

附表信息

• 2018年中企境内A股IPO名单：包括多个行业，如制造业、金融业、信息技术等，其中工业富联和宁德时代募资金额较高。
• 2018年中企香港IPO名单：包括多个行业，如建筑、软件服务、医疗保健等，其中中国铁塔、小米集团-W等企业募资金额较高。