深度报告-20210604-山西证券-汽车深度报告_碳中和目标下山西新能源车发展路径_46页_2mb

碳中和目标下山西新能源车发展路径总结

核心内容

在全球碳中和目标推动下，新能源汽车成为实现“碳中和”的重要环节。山西作为能源大省，具备发展新能源汽车的显著优势，特别是在制氢和铝产业链方面。本报告从政策背景、行业趋势、技术路径、产业链分析及山西产业路径可行性等方面进行分析，提出山西新能源汽车发展的三阶段路径，并对纯电路线与燃料电池路线进行SWOT分析。

主要观点

• 碳中和目标：中国承诺2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和。交通运输业是碳排放的主要来源之一，新能源汽车的推广对实现“碳中和”至关重要。
• 新能源汽车趋势：全球新能源汽车销量持续增长，中国是主要增长动力。纯电动车和燃料电池车是新能源汽车发展的两大路径，其中纯电动车技术较为成熟，市场推广充分，是当前主要的减排方式。
• 山西发展优势：
  • 制氢：山西具备丰富的弃风弃光电资源和焦炉煤气资源，适合发展电解水制氢和焦炉煤气制氢。
  • 铝产业链：山西拥有丰富的铝土矿资源和一定的风电资源，适合发展“电-铝-材”产业链，为汽车轻量化提供支持。
• 发展路径：山西新能源汽车发展分为三阶段，包括加强基础建设、打造政策驱动模式、构建区域特色规划。

关键信息

1. 碳达峰碳中和背景

• 中国是全球最大的碳排放国，占全球排放量的28.76%。
• 2020年承诺2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和。
• 交通运输行业占全国燃料燃烧碳排放量的9.66%，未来减排压力较大。

2. 新能源汽车发展趋势

• 2020年全球新能源乘用车销量达516万辆，中国占比约41%。
• 纯电动车销量持续增长，2025年预计销量达576万辆，2030年达1414万辆，2035年达2090万辆。
• 电动车技术不断完善，基础设施逐步建设，续航能力提升，成本逐步下降，竞争力增强。

3. 纯电动与燃料电池SWOT分析

4. 山西新能源汽车发展路径

（1）制氢路线

• 优势：山西具备丰富的工业副产氢资源和弃风弃光电资源，适合发展低成本、高效率的制氢方式。
• 技术路线：电解水制氢、焦炉煤气制氢、煤气化制氢等，其中焦炉煤气制氢成本最低。
• 产业链布局：山西已布局氢燃料电池产业链，包括制氢、加氢站、电堆及系统、整车及零部件等。

（2）铝产业链服务汽车轻量化

• 发展背景：山西拥有丰富的铝土矿资源和一定的风电资源，适合发展“电-铝-材”产业链。
• 产业链环节：
  • 上游：铝土矿与电解铝
  • 中游：铝加工
  • 下游：汽车轻量化

（3）新能源汽车产业链

• 整车及零部件企业布局：山西已有江铃重汽、中车集团、陕汽新能源等整车及零部件企业。
• 重点企业：
  • 美锦能源：具备“煤-焦-气-化”一体化产业链，布局氢能产业链。
  • 飞驰汽车：全国最大的氢燃料电池汽车生产基地之一，具备5000台/年的客车产能。
• 产业建议：山西应出台新能源汽车产业政策，推动产业链布局，加强产学研合作，提升技术实力。

风险提示

• 技术更新与淘汰
• 汽车行业政策大幅调整

图表目录

• 图1：全球分地区碳排放结构（2019年）
• 图2：全球及我国碳排量
• 图3：我国碳排量年度同比增速（%）
• 图4：我国对外原油依存度（%）
• 图5：我国各部门燃料燃烧碳排放量占比（2018年）
• 图6：我国交通运输部门燃料燃烧产生碳排放量（百万吨，%）
• 图7：我国民用汽车千人保有量（辆，%）
• 图8：分行业减排路径
• 图9：2019年各省民用汽车千人保有量对比（辆）
• 图10：我国汽车销售规模情况及预测（不含燃料电池汽车，万辆）
• 图11：全国乘用车单车百公里平均油耗测算（MJ）
• 图12：全国乘用车能耗测算（亿MJ）
• 图13：全球新能源车销量占比
• 图14：主要国家新能源车年度份额变化
• 图15：主要车企年度份额变化
• 图16：我国新能源汽车年产销量情况（万辆，%）
• 图17：我国新能源汽车月销量情况（辆，%）
• 图18：新能源汽车需求因素
• 图19：智能汽车为汽车增加了诸多附加功能
• 图20：新能源汽车产业链
• 图21：电动汽车成本结构占比
• 图22：电机控制器成本构成（%）
• 图23：燃料电池产业链
• 图24：氢能产业链
• 图25：制氢产业链
• 图26：常用制氢方法
• 图27：全球制氢主要来源（左）、日本制氢主要来源（右）
• 图28：几种主要制氢方式成本对比（美元/千克）

表格目录

• 表1：部分国家/地区“碳中和”承诺时间表
• 表2：我国汽车技术的平均油耗发展目标（单位：L/100km）
• 表3：我国汽车产销的市场规模相关发展目标
• 表4：国内外车企新能源汽车发展战略汇总
• 表5：纯电动汽车平均续航里程变化情况
• 表6：2020年动力电池装机量（GWh, %）
• 表7：我国新能源驱动电机主流企业及主要客户
• 表8：充电桩产业链
• 表9：国内外主要产品发展现状对比
• 表10：氢能产业链相关企业
• 表11：纯电动汽车SWOT分析
• 表12：氢燃料电池汽车SWOT分析
• 表13：山西省氢燃料电池产业链布局情况
• 表14：美锦能源控股子公司飞驰汽车主要整车产品
• 表15：部分高校产业化项目情况
• 表16：细分领域领先企业
• 表17：新能源汽车产业链
• 表18：山西省新能源汽车产业集聚区
• 表19：山西省主要汽车零部件企业分布情况
• 表20：山西省重点整车制造商概况
• 表21：江铃重汽主要整车产品
• 表22：成功汽车主要整车产品
• 表23：成功汽车及山西成功新能源汽车有限公司2018年至今批复项目
• 表24：大运汽车产品布局情况
• 表25：公司产能情况

总结

山西在新能源汽车发展方面具有显著优势，特别是在制氢和铝产业链上。通过三阶段发展路径，山西有望逐步建立完整的新能源汽车产业体系，推动汽车行业的低碳转型。同时，新能源汽车产业链的完善和核心技术的突破将为山西提供良好的发展契机。