专题研究：碳中和目标下山西省转型路径探讨-20211108-山西证券-50页_2mb

山西省碳中和目标下转型路径探讨总结

核心内容

山西省作为我国重要的煤炭生产基地，面临严峻的碳排放压力。其碳排放总量及单位GDP碳排放量均位居全国前列，2018年分别位列第6位和第3位。能源结构以煤为主，煤炭供应带来的碳排放占比高达98%，远高于全国的71%。此外，山西省产业结构偏重工业，轻工业发展薄弱，工业主要集中在煤炭、氧化铝、焦炭、钢铁、电力等高耗能行业，而造纸、纺织等轻工业产量在全国占比不足1%。2017年，山西省单位GDP能耗为1.40吨标准煤/万元，高于全国平均水平。

主要观点

• 碳中和目标对山西的挑战：山西经济仍高度依赖煤炭行业，短期内难以摆脱高碳排放结构，实现碳达峰和碳中和面临巨大压力。
• 碳达峰测算：通过两种方法测算，山西省2030年碳达峰时二氧化碳排放量约为6亿吨，年均复合增速约为1.78%。
• 行业减排压力：电力、有色、化学原料及制品等高碳排放行业减排压力较大，而煤炭开采、焦化、钢铁等在产能控制和技术推广下有望如期达峰。
• 转型路径：包括调整能源结构、推动产业结构转型、提升能源利用效率、加速低碳技术研发推广、健全低碳发展体制机制、增加生态碳汇等。
• 金融支持：山西应充分发挥金融机构作用，推动绿色金融发展，支持低碳经济转型。

关键信息

1. 山西省实现碳中和目标的驱动力和挑战

• 外在要求：全球碳中和目标推动山西加快能源和产业结构转型。
• 内在驱动：山西需通过转型实现高质量发展，推动经济结构从“一煤独大”向“八柱擎天”转变。
• 挑战：
  • 山西经济运行仍受煤炭行业影响较大。
  • 传统能源行业融资环境受到较大影响。
  • 我国能源结构转变面临较大约束。

2. 山西省碳排放现状、特征及原因

• 碳排放量高：2018年山西二氧化碳排放量为5.42亿吨，位居全国第6位。
• 主要行业：电力、钢铁、焦化等能源行业和高耗能行业是碳排放的主要来源。
• 原因分析：
  • 能源结构以煤为主：煤炭产量占全国四分之一，煤炭消费占比高。
  • 重工业占比高：第二产业占比高，重工业能源消费占比达78.94%。
  • 能源使用效率低：单位GDP能耗和碳排放强度远高于全国平均水平。

3. 山西省2030年碳达峰时二氧化碳排放量测算

• 方法一：基于全国碳达峰量和山西占比，测算碳达峰量为5.42亿吨至6.27亿吨。
• 方法二：基于GDP增长目标和单位GDP碳排放目标，测算碳达峰量为6.26亿吨。
• 行业达峰压力：电力、有色、化学原料及制品等行业的达峰压力较大。

4. 山西省碳中和路径分析

• 一般路径：
  • 调整能源结构，发展清洁能源。
  • 推动产业结构转型，发展低碳工业和新兴产业。
  • 提升能源利用效率，推广低碳技术。
  • 健全低碳发展体制机制。
  • 增加生态碳汇。
• 传统工业发展展望：
  • 煤炭行业：需关注绿色智能开采、煤炭清洁高效利用、CCUS技术等。
  • 火电行业：在碳达峰阶段仍为能源供给主力，未来将逐步退出。
  • 钢铁行业：是碳排放最高的制造业，需通过技术提升和工艺优化实现减排。

5. 金融助力碳达峰、碳中和

• 绿色金融工具：包括碳交易、绿色债券、绿色信贷等。
• 资本市场作用：推动绿色金融发展，支持低碳经济。
• 山西金融业态：金融支持实体经济能力增强，山西金控在碳中和中发挥重要作用。

风险提示

• 经济与碳中和的平衡：山西需在实现碳中和目标的同时，保障经济发展。
• 技术创新不确定性：清洁能源和低碳技术的发展存在不确定性。
• 社会政策配套：需做好相应的社会政策配套，以应对碳中和可能带来的经济和民生影响。

误区分析

• 误区一：并非所有省份都能同步实现碳达峰和碳中和，应因地制宜。
• 误区二：短期内“去煤化”可能影响能源供应，需合理规划煤炭行业转型。
• 误区三：碳中和不仅影响高排放行业，也涉及建筑、交通等其他行业。

产业转型路径

• 以煤为基，延伸产业链：提高煤电就地转化率，推动煤化工高质量发展。
• 清洁能源替代：加快风电、光伏等清洁能源发展，实现能源结构转变。
• 传统产业赋能：推动传统工业绿色化、智能化、高端化发展。
• 发展新兴产业：布局光伏、储能、新能源汽车等低碳产业，优化产业结构。

图表与数据

• 图1：我国是世界上第一大碳排放国。
• 图2：我国碳排放量及增速。
• 图3：2019年中国能源生产情况。
• 图4：2019年中国能源消费情况。
• 图5：2020年各省太阳能发电量。
• 图6：2020年各省风电发电量。
• 图7：山西省煤炭开采业营业收入及增值税占比。
• 图8：山西省火电占比情况。
• 图9：山西省信贷资源对重工业的支持下降。
• 图10：全国煤企债券净融资额下降。
• 图11：2018年全国各省碳排放总量。
• 图12：山西省碳排放量增速及全国占比趋势。
• 图13：2018年全国单位GDP碳排放量。
• 图14：2018年山西省主要碳排放部门占比。
• 图15：2018年全国主要碳排放部门占比。
• 图16：山西省原煤产量及全国占比。
• 图17：2015年以来山西省能源调出量占比。
• 图18：2017年山西省能源供应碳排放占比。
• 图19：2017年全国能源供应碳排放占比。
• 图20：2020年各省市第二产业占比情况。
• 图21：山西省主要工业品产量全国占比。
• 图22：2019年山西主要工业行业能源消费占比。
• 图23：2018年全国主要工业行业能源消费占比。
• 图24：2015-2017年全国及山西单位GDP能耗。
• 图25：2014-2019年全国及山西单位GDP能耗增速。
• 图26：实现碳达峰、碳中和的路径。
• 图27：山西省低碳转型路径探讨。
• 图28：山西实现碳中和不同阶段的产业发展特征预测。
• 图29：煤炭全生命周期的碳排放。
• 图30：碳中和背景下山西省煤炭行业发展路径。
• 图31：我国供电煤耗率。
• 图32：2020年31个省份供电煤耗率。
• 图33：我国钢铁行业碳排放及占比情况。
• 图34：山西钢铁行业碳排放及占比情况。
• 图35：我国粗钢产量、增速及世界占比。
• 图36：山西钢铁产量、增速及全国占比。
• 图37：典型钢铁联合企业的两种生产流程。
• 图38：山西省加快布局14个战略性新兴产业集群。
• 图39：山西省太阳能资源评价。
• 图40：山西省太阳能发展趋势预测。
• 图41：储能的应用场景。
• 图42：碳中和目标下新能源汽车行业发展趋势展望。
• 图43：我国8个碳交易试点年度累计成交量。
• 图44：碳交易市场碳价走势。
• 图45：山西省金融机构布局及山西金控旗下主要金融机构。

表格数据

• 表1：全国及山西省主要行业能耗及碳排放强度测算（2018年）。
• 表2：2030年山西省碳达峰量测算（方法一）。
• 表3：2030年山西省碳达峰量测算（方法二）。
• 表4：山西省主要碳排放部门“十三五”期间年均复合增速测算。
• 表5：中央“十四五”规划中的碳达峰、碳中和路径。
• 表6：“十四五”期间，山西省将构建高质量转型发展的现代产业体系。
• 表7：煤炭行业碳减排路径。
• 表8：钢铁行业碳减排技术路径。
• 表9：山西省光伏发电装机测算。
• 表10：我国先进储能技术路线图。
• 表11：我国绿色金融产品及现状。
• 表12：山西金融机构参与碳中和现状。

总结

山西省在碳中和目标下，需多管齐下，推动能源结构、产业结构、能源效率、低碳技术及体制机制的全面转型。尽管面临巨大挑战，但通过清洁能源发展、传统行业绿色化、新兴产业布局及金融支持，山西有望实现高质量转型。同时，需避免对碳中和目标的误解，合理规划转型路径，确保经济与环境的协调发展。