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金融工程日报总结（2017年9月5日）

核心内容概览

本报告为2017年9月5日的金融工程日报，内容涵盖市场指数、行业表现、融资融券、股指期货及上证50ETF期权的最新数据与分析，旨在为投资者提供市场动态与投资参考。

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主要观点

市场指数表现

• 短期表现（1个交易日）：所有主要指数均上涨，其中创业板指数涨幅最大（0.98%）。
• 中短期表现（5个交易日）：除上证50小幅下跌（-0.92%）外，其余指数均上涨，创业板指数涨幅最大（2.21%）。
• 长期表现（22个交易日）：所有指数均上涨，创业板指数涨幅最大（8.68%），显示出较强的市场活跃度和上涨趋势。

行业表现

• 短期表现（1个交易日）：多数行业上涨，休闲服务涨幅最大（4.29%），建筑材料跌幅最大（-0.78%）。
• 中短期表现（5个交易日）：多数行业上涨，钢铁涨幅最大（9.13%），家用电器跌幅最大（-2.17%）。
• 长期表现（1个月）：所有行业均上涨，计算机行业涨幅最大（13.95%），表明科技板块在长期中表现突出。

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关键信息

融资融券

• 两融余额：9月1日两融余额为9477.66亿元，其中融资余额9429.73亿元，融券余额47.92亿元。
• 行业分布：非银金融的融资余额居首，非银金融和银行的融券余额较高，显示其在市场中的关注度和杠杆使用情况。

股指期货

• 基差情况：IH1709（上证50）基差为正（0.23%），IF1709（沪深300）和IC1709（中证500）基差为负（-0.08% 和 -0.24%）。
• 年化基差：IH1709为7.65%，IF1709为-2.60%，IC1709为-8.13%，说明市场对未来走势的预期存在分歧。

上证50ETF期权

• 隐含波动率：近期有所回落，但中国波指在最新1个交易日上涨。
• 虚值结构：远月购合约虚值高于沽合约，近月购合约虚值也高于沽合约。远月购3月2.750元行权价合约虚值最大（5.61%），近月购9月2.750元行权价合约虚值最大（1.44%）。
• 持仓与成交量：购1709合约持仓量为540,212，成交量为229,282；沽1709合约持仓量为571,880，成交量为158,706。远月合约（如1710、1712）的持仓与成交量相对较低。

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投资评级说明

市场指数评级

• 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%。
• 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间。
• 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%。

行业指数评级

• 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%。
• 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间。
• 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%。

公司股票评级

• 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%。
• 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间。
• 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间。
• 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间。
• 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%。

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风险提示与免责条款

• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
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分析师简介

• 丁竞渊：东海证券研究所高级研究员，博士学历，证券从业10年，具有丰富的量化平台研发及金融工程研究经验。

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数据来源

• Wind资讯
• 东海证券研究所