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新三板市场动态总结（2016年8月17日）

核心内容概述

2016年8月上半月，新三板挂牌公司数量激增，新增挂牌公司达396家，本月挂牌家数大幅增加。同时，协议转让成交量环比增长41.15%，做市转让和协议转让成交量均呈现显著上升趋势。定向发行预案发布数量为37次，涉及总资金28.41亿元，其中能源行业募资最多，达6亿元。市场整体成交量和成交额环比增长，但部分指标如市盈率略有波动。

主要观点

1. 挂牌公司数量激增

• 截至2016年8月12日，新三板挂牌公司总数为8542家，其中协议转让公司6928家，做市转让公司1614家。
• 8月上半月新增挂牌公司超600家，本周新增挂牌公司396家。
• 新三板在审项目数量为1286家，显示市场活跃度持续上升。

2. 行业分布与盈利能力

• 新增挂牌公司行业分布：

  • 信息技术：90家
  • 机械设备：51家
  • 电子设备：35家

• 营业收入分布：

  • 营收在5000万以内的公司占比47.22%
  • 营收在1亿以内的公司共288家，占比超过70%
  • 营收在3亿以上的公司有23家，其中正信光电以27.70亿元营收位居榜首

• 净利润分布：

  • 净利润为负的企业有32家，占比8.08%
  • 净利润在500万以下的企业共242家，占比61.11%
  • 净利润在千万以上的企业共66家，其中6家净利润超过5000万，正信光电以20657.29万元净利润位居第一

3. 重点关注公司

• 正信光电：太阳能光伏组件制造领先企业，2015年净利润达20657.29万元，营收增速43.10%，毛利率18.39%
• 莫森泰克：稳定增长的汽车零部件制造企业，净利润3180.37万元，营收增速40.95%，毛利率17.43%
• 东华美钻：钻石及黄金珠宝设计生产企业，净利润1183.21万元，营收增速7.67%，毛利率20.46%
• 深海软件：专注手机游戏开发与运营的优秀企业，净利润2904.07万元，营收增速4.03%，毛利率58.54%
• 鹰之航：航空机载设备检测维修综合服务提供商，净利润1885.43万元，营收增速25.29%，毛利率49.07%

4. 交易情况

• 成交量：本周总体成交量59254.26万股，环比上涨28.35%

  • 做市转让成交量24206.43万股，环比增长28.35%
  • 协议转让成交量35047.83万股，环比增长41.15%

• 成交额：本周总体成交额331840.13万元，环比上涨6.29%

  • 做市转让成交额121213.93万元，环比下降0.32%
  • 协议转让成交额210626.2万元，环比增长10.50%

• 换手率：本周做市转让换手率为0.15%，协议转让换手率为0.22%

• 估值变化：

  • 市盈率、市销率、市净率均有所波动，但整体趋势稳定。

5. 定向发行融资动态

• 定增预案发布：本周发布37次定向发行预案，涉及总资金28.41亿元，其中巨正源预计募资最高，达6亿元。
• 行业分布：
  • 建筑、农林牧渔、交运设备为本周定增预案发布前三行业。
  • 能源、医药生物、交运设备为本周定增预案拟募集资金前三行业，其中能源行业募资6亿元。

6. 融资情况

• 7月定增实际募集资金：93.54亿元，连续三月不足百亿，此前连续10月超过百亿，2015年11月为历史高点。
• 定增实施情况：7月定增实施209次，环比上涨6.63%，但较3月高峰明显降温。

关键信息

• 风险提示：系统性风险。
• 分析师声明：诸海滨、桑威具有证券投资咨询执业资格，对报告内容负责。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，不承担法律责任。

数据来源

• 安信证券研究中心、Wind、Choice、公司公告

图表目录

• 图1：本周新增挂牌公司行业分布
• 图2：每月挂牌企业数量
• 图3：每周成交量变化（万股）
• 图4：每周成交额变化（万元）
• 图5：每周换手率变化（整体法，%）
• 图6：每周估值变化与对比（市盈率，整体法，剔除负值，以2015年财务数据为基础）
• 图7：每周估值变化与对比（市销率，整体法，剔除负值，以2015年财务数据为基础）
• 图8：每周估值变化与对比（市净率，整体法，以2015年财务数据为基础）
• 图9：每月发布定增预案数量
• 图10：每月实施定增数量
• 图11：每月定增预案发行PE均值（以2015年财务数据为基础，剔除负值和大于200值）
• 图12：每月融资金额变化（单位：亿元）
• 图13：本周发布定增预案数量行业分布
• 图14：本周定增预案拟募集资金行业分布(万元)

结论

2016年8月上半月，新三板挂牌公司数量持续增长，市场活跃度提升，成交量和成交额环比上升。定向发行预案发布数量增加，能源行业成为主要融资领域。重点推荐正信光电、莫森泰克、东华美钻、深海软件和鹰之航，这些公司在盈利能力、商业模式和业务特色方面表现突出，具备一定的投资潜力。然而，市场仍面临系统性风险，投资者需谨慎评估。