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港股晨报总结

核心内容概览

本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖环球及港股市场指数表现、市场判断与回顾、ETF动态、新股信息、美元债发行情况及免责声明等内容。报告主要分析了近期港股及全球市场的走势，指出市场受多重因素影响，包括疫情、政策、美联储动向及人民币汇率等。

主要市场指数表现

香港股市

• 恒生指数：收盘25,408点，日涨0.0%，年初至今跌6.7%。
• H股指数：收盘8,958点，日涨0.2%，年初至今跌16.6%。

中国股市

• 上海综合指数：收盘3,522点，日涨0.6%，年初至今涨1.4%。
• 深证成份指数：收盘14,437点，日涨0.1%，年初至今跌0.2%。
• 沪深300指数：收盘4,827点，日涨0.5%，年初至今跌7.4%。

其他新兴国家

• 俄罗斯RTS指数：1,664点，日涨1.8%，年初至今涨19.9%。
• 巴西IBOVSPA指数：120,678点，日涨1.6%，年初至今涨1.4%。
• 印度Sensex30指数：56,125点，日涨0.3%，年初至今涨17.5%。

亚洲股市

• 日经指数：27,641点，日跌0.4%，年初至今涨0.7%。
• 韩国综合指数：3,134点，日涨0.2%，年初至今涨9.1%。
• 富时新加坡指数：3,081点，日跌0.9%，年初至今涨8.3%。

欧美股市

• 道琼斯工业指数：35,456点，日涨0.7%，年初至今涨15.8%。
• 标普500指数：4,509点，日涨0.9%，年初至今涨20.1%。
• 纳斯达克指数：15,130点，日涨1.2%，年初至今涨17.4%。
• 英国富时100指数：7,148点，日涨0.3%，年初至今涨10.6%。
• 德国DAX指数：15,852点，日涨0.4%，年初至今涨15.5%。
• 法国CAC40指数：6,682点，日涨0.2%，年初至今涨20.4%。

恒生指数成份股表现

表现最佳前三

1. 华润置地(1109)：股价28.90港元，日涨5.3%，年初至今跌6.3%。
2. 海底捞(6862)：股价28.60港元，日涨4.6%，年初至今跌52.1%。
3. 中国平安(2318)：股价64.50港元，日涨4.0%，年初至今跌30.8%。

表现最差前三

1. 石药集团(1093)：股价9.63港元，日跌4.1%，年初至今涨22.4%。
2. 阿里巴巴-SW(9988)：股价155.90港元，日跌3.9%，年初至今跌33.0%。
3. 银河娱乐(0027)：股价48.30港元，日跌1.8%，年初至今跌19.8%。

港股市场关键数据

• 恒生指数：成交金额1,289.2亿港元，PE 10.6，PB 1.08。
• H股指数：成交金额560.3亿港元，PE 9.9，PB 1.12。
• 科技指数：成交金额393.6亿港元，PE 31.6，PB 3.73。

市场判断与回顾

市场判断

• 新型肺炎疫情在部分国家反弹，但疫苗研发有进展，全球财政政策仍宽松。
• 恒生指数年初曾突破31,000点，但近期波动加剧，跌至25,000点附近。
• 美联储维持利率及QE不变，释放2023年加息两次信号，但强调通胀是暂时的。
• 人民币汇率回落压制港股表现，同时内地反垄断政策影响科技与教育板块。
• 外围气氛稳定，预计恒指或反复回升。

市场回顾

• 恒指低开低走，最终收市跌7点报25,407点，连跌三日，成交额约1,289亿港元。
• 国企指数报8,957点，升0.23%。
• 恒生科技指数报6,322点，跌0.23%。
• A股方面，沪综指升0.59%，深成指升0.15%。

活跃ETF近况

• 盈富基金(2800.HK)：收盘价25.96港元，日跌0.08%，年初至今跌4.83%。
• 恒生中国企业(2828.HK)：收盘价91.64港元，日涨0.17%，年初至今跌15.06%。
• 恒生科技ETF(3032.HK)：收盘价6.30港元，日跌0.08%，年初至今跌24.97%。
• 安硕新兴市场(3022.HK)：收盘价581.20港元，日涨0.24%，年初至今涨0.76%。

港股精选组合表现

• 腾讯控股(0700.HK)：纳入组合后表现-20.00%，相对恒指表现-7.97%。
• 美团(3690.HK)：纳入组合后表现-28.57%，相对恒指表现-16.54%。
• 港交所(0388.HK)：纳入组合后表现+6.72%，相对恒指表现+18.75%。
• 药明生物(2269.HK)：纳入组合后表现-16.43%，相对恒指表现-4.40%。
• 安踏体育(2020.HK)：纳入组合后表现-14.14%，相对恒指表现-2.11%。
• 申洲国际(2313.HK)：纳入组合后表现-16.27%，相对恒指表现-4.24%。
• 创科实业(0669.HK)：纳入组合后表现+27.82%，相对恒指表现+39.85%。
• 碧桂园服务(6098.HK)：纳入组合后表现-25.97%，相对恒指表现-13.94%。
• 领展(0823.HK)：纳入组合后表现-6.85%，相对恒指表现+5.18%。
• 港灯(2638.HK)：纳入组合后表现+0.61%，相对恒指表现+12.64%。
• 平均表现：-9.31%（组合整体）；+2.72%（相对恒指）。

港股点评：药明生物

• 中绩强劲：药明生物上半年营业额同比增长127%，毛利增长192%，毛利率提升至52.1%，纯利增长150%。
• 表现强劲：药明生物股价曾于7月2日创下148.00港元新高，但近月下跌约23.6%，随后因业绩公布反弹7.6%至121.60港元。
• 市场影响：药明生物业绩表现亮眼，成为近期股价反弹的催化剂。

新股动态

• 已通过上市聆讯的待招股股份：
  • 创胜医药（生物制药，保荐人：高盛、中金公司）
  • 悠可集团（美容及个人护理，保荐人：中信证券、瑞信）
  • Edding Group（医药服务，保荐人：摩根士丹利、瑞信）
  • 网易云音乐（互联网服务，保荐人：BofA、中金公司、瑞信）
  • 海伦司国际（餐饮，保荐人：中金公司）

每日美元债追踪

• 发行情况：上周中资美元债发行规模约31亿美元，禹洲集团发行规模2亿美元，票息9.95%，为最高。
• 投资级市场：整体小幅走强，AMC板块受评级调整影响，但整体仍上涨。
• 高收益市场：地产企业半年业绩发布后走势分化，如佳兆业、建业地产等表现较好，而恒大持续下跌。

投资评级

• 行业投资评级：

  • 强于大市：未来6-12个月行业指数相对大盘涨幅10%以上。
  • 同步大市：未来6-12个月行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
  • 弱于大市：未来6-12个月行业指数相对大盘跌幅10%以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：未来6-12个月公司股价潜在涨幅15%以上。
  • 增持：未来6-12个月公司股价潜在涨幅5%至15%。
  • 中性：未来6-12个月公司股价潜在涨幅-5%至5%。
  • 减持：未来6-12个月公司股价潜在涨幅-5%至15%。
  • 卖出：未来6-12个月公司股价潜在跌幅15%以上。

免责声明及披露

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风险提示

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