港股晨报总结
核心内容概览
本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖全球主要市场指数表现、港股市场动态、新股动态及投资建议等内容，旨在为投资者提供市场分析和投资参考。
主要观点
- 全球市场表现：整体市场呈现分化趋势，部分市场如美国、印度、俄罗斯等指数表现较好，而中国股市及部分新兴市场则有所下跌。
- 港股市场波动：恒生指数受多重因素影响，如内地政策、房地产债务及美联储政策预期，近期反复下跌，但仍有反弹迹象。
- 外围市场影响：美联储维持利率和QE不变，但暗示可能提前缩减QE，引发市场对加息和收水的担忧。
- ETF表现：港股ETF整体表现偏弱，但部分如创科实业表现亮眼，而恒生科技ETF则下跌。
- 新股动态：九月及十月有多只新股计划上市，包括保诚、谭仔国际等，其中保诚已确定上市日期及发售价。
- 美元债市场：中资美元债投资级涨跌互现，高收益债持续抛售，部分房企如新力控股评级下调。
关键信息
全球主要指数表现
| 市场 |
指数点位 |
涨跌(日) |
年初至今 |
| 香港股市 |
恒生指数 |
0.5% |
-11.1% |
|
H股指数 |
0.0% |
-19.5% |
| 中国股市 |
上海综合指数 |
0.4% |
4.5% |
|
深证成份指数 |
-0.6% |
-1.3% |
|
沪深300指数 |
-0.7% |
-7.5% |
| 亚洲股市 |
日经指数 |
-0.7% |
8.0% |
|
韩国综合指数 |
0.3% |
9.3% |
| 欧美股市 |
道琼斯指数 |
1.0% |
11.9% |
|
标普500指数 |
1.0% |
17.0% |
|
纳斯达克指数 |
1.0% |
15.6% |
恒生指数成份股表现
| 股票名称 |
股价 |
涨跌(日) |
年初至今 |
| 碧桂园(2007) |
7.13 |
8.9% |
-29.3% |
| 碧桂园服务(6098) |
47.90 |
6.2% |
-8.4% |
| 友邦保险(1299) |
88.75 |
6.0% |
-5.3% |
| 美团-W(3690) |
230.60 |
-1.7% |
-21.7% |
| 瑞声科技(2018) |
38.65 |
-1.7% |
-10.1% |
| 中信股份(0267) |
9.02 |
-1.5% |
74.3% |
港股主要指数概览
| 指数名称 |
成交金额 (亿港元) |
PE |
PB |
| 恒生指数 |
1,192.0 |
10.3 |
1.09 |
| H股指数 |
471.5 |
9.6 |
1.08 |
| 科技指数 |
244.3 |
30.9 |
3.51 |
港股精选组合表现
| 股票代码 |
股票名称 |
最新收盘价 |
纳入组合后表现 |
相对恒指表现 |
| 0700.HK |
腾讯控股 |
450.00 |
-22.81% |
-6.68% |
| 3690.HK |
美团 |
230.60 |
-26.79% |
-10.66% |
| 0388.HK |
港交所 |
484.40 |
6.42% |
22.55% |
| 2269.HK |
药明生物 |
121.50 |
-12.46% |
3.67% |
| 2020.HK |
安踏体育 |
151.20 |
-15.50% |
0.64% |
| 2313.HK |
申洲国际 |
166.80 |
-12.51% |
3.63% |
| 0669.HK |
创科实业 |
158.30 |
20.25% |
36.38% |
| 6098.HK |
碧桂园服务 |
47.90 |
-40.90% |
-24.76% |
| 2638.HK |
港灯 |
7.65 |
-0.82% |
15.32% |
| 平均 |
- |
- |
-12.08% |
4.06% |
- 公司业务：主要从事太阳能级多晶硅生产、电力销售、工程建设承包、逆变器生产、光伏硅片及组件生产。
- 业务增长：上半年多晶硅销量增长约36%，收入增长约157%，毛利增长294%，利润增长3375%，每股基本盈利增加至1.02元人民币。
- 未来发展：预计2022年下半年多晶硅产能可扩展至每年20万吨，进一步提升收入潜力。
- 估值分析：集团市值约77亿港元，预测市盈率约5.2倍，估值不算昂贵。
新股动态
| 代号 |
名称 |
行业 |
上市日期 |
发售价 |
每手股数 |
入场费 |
保荐人 |
| 2378 |
保诚 |
保险 |
10月4日 |
172.00 |
50 |
8686.66 |
瑞士信贷（市场信息显示） |
| 2217 |
譚仔國際 |
餐饮 |
10月7日 |
3.33-4.17 |
1000 |
4212.02 |
国泰君安国际 |
打新策略简评
- 保诚：招股价172.00港元，集资额约224.9亿港元，市值约4723.8亿港元，规模较大，过往业绩稳健，市场热度中等。
- 譚仔國際：招股价3.33-4.17港元，集资额约11.16-13.97亿港元，市值约44.62-55.88亿港元，规模中等，属本港知名品牌，估值市场热度中等。
待招股股份
| 名称 |
行业 |
保荐人 |
| 悠可集团 |
美容及个人护理 |
中信证券、瑞信 |
| Edding Group |
医药服务 |
摩根士丹利、瑞信 |
| 网易云音乐 |
互联网服务 |
BofA、中金公司、瑞信 |
| 诺威健康 |
医药服务 |
高盛、UBS |
| 捍宇医疗 |
医疗 |
中金公司、citi |
| 和誉开曼 |
生物制药 |
Morgan Stanley J.P.Morgan |
| 安能物流 |
物流运输 |
J.P.Morgan、中金公司 |
| 鹰瞳科技 |
软件服务 |
UBS、中信证券 |
风险提示
- 投资风险：金融产品价格可能大幅波动，投资未必获利，反而可能招致损失。
- 结构性产品风险：可能无抵押品，如发行人无力偿债或违约，投资者可能无法收回全部或部分应收款项。
- 免责声明：本报告数据仅供参考，不构成任何投资建议或保证，亦未考虑特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。
投资评级
行业投资评级
- 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上；
- 同步大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间；
- 弱于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。
公司投资评级
- 买入：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅15%以上；
- 增持：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅5%至15%；
- 中性：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅-5%至5%；
- 减持：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅-5%至-15%；
- 卖出：未来6~12个月内公司股价潜在跌幅-15%以上。
冲突及披露
- 利益冲突：中州国际及其关联公司可能持有部分所提及公司的财务权益，可能涉及投资银行业务/财务顾问关系。
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版权及商标
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