20131128-中国银行-从国际组织报告解读人民币国际化进程_11页_1mb

人民币国际化进程分析总结

核心内容概述

本报告基于国际清算银行（BIS）发布的全球外汇交易调查数据，结合伦敦金融城发布的人民币离岸业务调查报告，分析了2013年全球外汇市场的发展趋势及人民币国际化进程的最新进展。报告指出，人民币在全球外汇交易市场中的地位显著提升，成为重要的国际货币之一，且伦敦和香港在推动人民币国际化方面发挥了关键作用。

主要观点

1. 全球外汇交易市场的主要特征

• 交易量大幅增长：2013年4月全球日均外汇交易量达到5.3万亿美元，比2010年增长约35%。
• 利率衍生品增速放缓：2013年4月日均交易量为2.3万亿美元，增速降至1995年以来最低。
• 交易由大型金融机构主导：大型金融机构占外汇交易量的53%，其他机构如小银行、保险公司等占比较低。
• 交易集中度提高：交易活动高度集中在少数国际金融中心，如英国、美国、新加坡和日本，合计占全球交易量的71%。

2. 人民币交易地位显著提升

• 人民币外汇交易量增长迅猛：2013年4月，人民币日均外汇交易量达到443亿美元，占全球比重升至2.2%，排名从第20位跃升至第9位。
• 离岸人民币交易贡献突出：人民币离岸交易（CNH）占人民币交易总量的63%，其中香港是主要离岸人民币中心。
• 人民币国际化进程加速：人民币在外汇储备、国际债券、贸易融资、直接投资结算等方面均有显著增长，成为全球使用频率较高的货币之一。

3. 伦敦与香港对人民币国际化的重要贡献

• 伦敦推动人民币交易：伦敦是全球最大的外汇交易市场，2013年4月外汇交易占全球比重达40.9%，利率衍生品交易占48.9%。其中，人民币即期和远期交易分别占全球交易量的59%和39%。
• 香港人民币交易增长明显：2013年，香港日均外汇交易量为2746亿美元，比2010年增长15.6%；美元兑人民币交易量暴增3.6倍，占人民币交易总量的17.7%。

4. 人民币国际化趋势与政策启示

• 人民币国际化是大势所趋：随着中国金融市场的开放和改革，人民币有望在未来10-20年内在全球外汇交易中占比提升至10%-20%。
• 中资银行需提升国际竞争力：当前欧美大银行主导全球外汇交易市场，中资银行在人民币交易市场中的份额仍较低，需加强创新能力与国际金融中心的布局。
• 政策支持与市场开放是关键：中国（上海）自由贸易试验区的设立、资本项目逐步开放、利率与汇率市场化改革等政策推动了人民币国际化进程。

关键信息

• BIS调查：每三年发布一次全球外汇交易调查数据，2013年4月数据为初步结果，将在12月9日发布修正值和详细分析。
• 人民币地位提升：从2007年的0.5%升至2013年的2.2%，成为全球第九大外汇交易货币。
• 离岸市场发展：香港是主要离岸人民币中心，人民币离岸交易占总量的63%。
• 未来预期：人民币外汇交易占全球比重有望在未来10-20年提升至10%-20%，与欧元、日元等并驾齐驱。

数据摘要

政策建议

• 加快金融市场开放，推动人民币跨境使用。
• 提升中资银行的国际交易能力，特别是在伦敦、香港等主要国际金融中心。
• 强化人民币产品创新，适应国际市场需求。
• 利用自由贸易试验区等政策平台，拓展人民币国际化路径。

结论

人民币国际化进程在过去几年取得了显著进展，其在全球外汇交易市场中的地位明显上升。伦敦与香港在推动人民币交易方面发挥了重要作用，而中资银行需进一步提升国际竞争力，以在人民币国际化进程中发挥更大作用。未来，人民币有望成为全球主要储备货币之一，进一步推动中国在全球金融体系中的影响力。