20260616-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb

油品期权市场分析总结

一、核心内容概览

本报告分析了2026年6月16日液化气（PG）和原油（SC）期权市场的行情及策略建议，涵盖标的期货市场数据、期权因子分析、压力支撑位判断以及策略建议等内容。

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二、标的期货市场数据

液化气（PG）期货合约（pg2607）

• 最新价：5253元
• 涨跌：-226元
• 涨跌幅：-4.12%
• 成交量：110,174万手
• 量变化：-20,913万手
• 持仓量：69,694万手
• 仓变化：-4,129万手

原油（SC）期货合约（sc2607）

• 最新价：526.3元
• 涨跌：-40.3元
• 涨跌幅：-7.11%
• 成交量：31,761万手
• 量变化：0万手
• 持仓量：17,917万手
• 仓变化：-7,174万手

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三、期权因子分析

液化气（PG）期权因子

• 成交量PCR：1.35
• 量PCR变化：+0.06
• 持仓量PCR：0.72
• 仓PCR变化：+0.05
• 压力位：6000元
• 支撑位：5000元
• 加权隐波率：58.49%
• 加权隐波率变化：+12.85%
• 年平均隐波率：34.96%
• HISV20：42.42%

原油（SC）期权因子

• 成交量PCR：0.61
• 量PCR变化：0
• 持仓量PCR：0.56
• 仓PCR变化：-0.02
• 压力位：700元
• 支撑位：500元
• 加权隐波率：47.45%
• 加权隐波率变化：-2.94%
• 年平均隐波率：51.18%
• HISV20：34.75%

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四、主要观点

液化气（PG）市场观点

1. 价格走势：PG2607合约昨日价格下跌4.12%，至5253元，成交量和持仓量均出现下降。
2. 隐含波动率：PG期权隐含波动率维持在年均波动率0.3496之上，显示市场对价格波动的预期较高。
3. 持仓量PCR：PG期权持仓量PCR为0.7226，处于近一年来的较高水平，表明市场参与者对看涨期权的持仓比例偏高。
4. 压力与支撑位：从期权角度分析，PG期权标的压力位为6000元，支撑位为5000元，价格可能在该区间内震荡。

原油（SC）市场观点

1. 价格走势：SC2607合约昨日价格下跌7.11%，至526.3元，成交量保持不变，持仓量下降。
2. 隐含波动率：SC期权隐含波动率维持在年均波动率0.5118之上，显示市场对价格波动的预期偏强。
3. 持仓量PCR：SC期权持仓量PCR为0.5604，处于近一年来的较低水平，表明市场参与者对看跌期权的持仓比例偏高。
4. 压力与支撑位：SC期权标的压力位为700元，支撑位为500元，价格可能在该区间内波动。

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五、策略建议

液化气（PG）期权策略建议

1. 方向性策略：无明确方向性策略建议。
2. 波动性策略：建议构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，以获取期权时间价值收益，同时动态调整持仓头寸。

原油（SC）期权策略建议

1. 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_SC2608P510，S_CF2608P560，以获取方向性收益。
2. 波动性策略：无明确波动性策略建议。

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六、图表与数据参考

液化气价格走势图

原油价格走势图

液化气期权隐含波动率

原油期权隐含波动率

液化气持仓分布

原油持仓分布

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七、免责声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。
• 本报告不构成任何交易建议，也不承担因使用本报告导致的任何损失。
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八、公司信息

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