20160224-中国银河-开放式基金仓位监测站_仓位小幅下降_14页_724kb

开放式基金仓位小幅下降总结

核心内容

2016年2月23日的开放式基金仓位测算结果显示，整体基金平均仓位由上周的70.28%下降82BP至69.25%。其中股票型基金平均仓位下降98BP至91.11%。整体来看，高仓位基金数量减少，低仓位基金数量增加，仅统计股票型和偏股混合型基金。

主要观点

• 基金类型变动：普通股票型基金平均仓位由92.09%下降至91.11%；偏股混合型基金由85.59%下降至84.46%；平衡混合型基金由67.35%下降至63.16%。
• 市值规模变动：大型基金平均仓位由71.41%上升至72.85%；小型基金由71.33%下降至69.61%；中型基金由68.07%下降至66.96%。
• 择时能力强的基金：股票型基金与偏股型基金平均仓位由91.45%和85.90%分别下降207BP和130BP至89.38%和84.60%。
• 评级高的基金：四星级以上的股票型基金与偏股型基金平均仓位由92.15%和85.21%分别下降40BP和53BP至91.74%和84.67%。
• 基金公司所在地变动：北京、广州、上海、深圳地区基金公司平均仓位分别下降190BP、30BP、42BP、134BP至74.00%、58.13%、70.12%、66.84%。
• 基金公司仓位调整：本周上调仓位的基金公司26家（占样本总数的29.21%），下调仓位的59家（占样本总数的66.29%）。

关键信息

• 仓位分布：本周仓位超过90%的基金有320支，占样本总数的56%；仓位低于70%的基金有72支，占样本总数的13%。
• 基金类型变动：普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金的平均仓位分别下降0.98%、1.14%、4.19%。
• 基金公司调整：部分基金公司如国投瑞银、农银汇理、上银等上调仓位，而多数基金公司如天治、富安达、东海基金等下调仓位，变动幅度较大。
• 风险提示：报告基于历史数据和统计规律，但无法预测市场走势，需谨慎参考。

结构分析

一、总体测算结果

• 平均仓位：由70.28%下降至69.25%。
• 股票型基金：由92.09%下降至91.11%。
• 仓位分布：高仓位基金占比56%，低仓位基金占比13%。

二、按基金投资类型统计

• 普通股票型：由92.09%下降至91.11%。
• 偏股混合型：由85.59%下降至84.46%。
• 平衡混合型：由67.35%下降至63.16%。
• 偏债混合型：由17.82%下降至17.00%。
• 灵活配置型：由52.50%下降至51.44%。

三、择时能力强的基金仓位

• 股票型基金：由91.45%下降至89.38%。
• 偏股型基金：由85.90%下降至84.60%。

四、按基金市值规模统计

• 大型基金：由71.41%上升至72.85%。
• 小型基金：由71.33%下降至69.61%。
• 中型基金：由68.07%下降至66.96%。

五、评级高的基金仓位情况

• 四星级以上股票基金：由92.15%下降至91.74%。
• 四星级以上偏股基金：由85.21%下降至84.67%。

六、按基金公司所在地统计

• 北京：由75.90%下降至74.00%。
• 广州：由58.43%下降至58.13%。
• 上海：由70.54%下降至70.12%。
• 深圳：由68.18%下降至66.84%。

七、按基金公司统计

• 上调仓位公司：26家，占比29.21%。
• 下调仓位公司：59家，占比66.29%。
• 部分公司变动显著：如国投瑞银、农银汇理、上银等上调仓位，而天治、富安达、东海基金等下调仓位。

风险提示

本报告基于历史数据和统计规律，但无法预测市场走势，二级市场受即时性政策影响较大，因此报告结论仅供参考，不构成投资建议。

评级标准

• 推荐：行业或公司指数超越市场平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：行业或公司指数超越市场平均回报。
• 中性：行业或公司指数与市场平均回报相当。
• 回避：行业或公司指数低于市场平均回报10%及以上。

联系方式

• 分析师：王红兵
  联系方式：0755-83479312
  邮箱：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn
  执业证书编号：S0130514060001

• 特别感谢：朱人木
  联系方式：010-83574063
  邮箱：zhurenmu@chinastock.com.cn

免责声明

本报告由中国银河证券研究部发布，仅作为参考，不构成投资建议。银河证券不对报告内容的准确性或完整性负责，亦不保证其预测效果。客户应自行判断，谨慎使用本报告。