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开放式基金仓位监测报告总结

核心内容

2017年1月20日的开放式基金仓位测算结果显示，整体基金平均仓位由上周的81.88%下降至77.07%，其中股票型基金仓位下降至79.72%。总体来看，基金仓位呈现下降趋势，高仓位基金数量减少，低仓位基金数量增加。

主要观点

• 总体仓位变化：样本内开放式基金平均仓位下降481BP至77.07%，股票型基金仓位下降576BP至79.72%。
• 仓位分布：本周仓位超过90%的基金有201支，占35%；仓位低于70%的基金有193支，占34%。
• 基金类型调整：
  • 普通股票型基金平均仓位下降576BP至79.72%
  • 偏股混合型基金平均仓位下降386BP至74.41%
  • 平衡混合型基金平均仓位下降893BP至53.50%
• 市值规模调整：
  • 大型基金平均仓位下降228BP至60.71%
  • 小型基金平均仓位下降240BP至64.28%
  • 中型基金平均仓位下降208BP至59.00%
• 择时能力强的基金：
  • 股票型基金平均仓位由86.70%调整至87.17%
  • 偏股型基金平均仓位由81.05%调整至77.83%
• 高评级基金：
  • 四星级以上股票型基金平均仓位由76.43%下降至68.86%
  • 四星级以上偏股型基金平均仓位由78.45%下降至73.96%
• 基金公司所在地调整：
  • 北京地区基金公司平均仓位下降346BP至65.38%
  • 广州地区基金公司平均仓位下降172BP至53.61%
  • 上海地区基金公司平均仓位下降282BP至63.60%
  • 深圳地区基金公司平均仓位下降32BP至60.06%
• 基金公司仓位调整：
  • 本周上调仓位的基金公司37家，占样本总数的41.57%
  • 下调仓位的基金公司50家，占样本总数的56.18%

关键信息

• 仓位下降趋势：整体基金仓位明显下降，尤其是股票型基金和平衡混合型基金。
• 区域差异：北京、广州、上海地区基金公司仓位下降幅度较大，深圳地区下降幅度较小。
• 基金公司表现：部分基金公司如安信基金、富国基金、南方基金等上调仓位，而如东方基金、国投瑞银基金、兴业全球基金等下调仓位较多。
• 高评级基金：四星级以上基金仓位普遍下降，表明市场对高评级基金的持仓策略趋于保守。
• 择时能力强基金：尽管择时能力强的基金仓位略有上升，但整体仍呈现下降趋势。

风险提示

• 报告结论基于历史数据和统计规律，可能无法准确预测市场走势。
• 投资者应审慎参考报告结论，不应仅依赖此报告进行投资决策。

图表目录

• 图1：最近12周开放式基金样本平均仓位变动（测算值）
• 图2：仓位分布（测算结果）
• 图3：最近12周基金样本平均仓位变动（按投资类型，测算值）
• 图4：择时能力强的基金的仓位走势
• 图5：最近12周基金样本平均仓位变动（按基金市值，测算值）
• 图6：最近12周基金样本平均仓位变动（评级高的基金，测算值）
• 图7：最近12周基金样本平均仓位变动（按基金所在地，测算值）

评级标准

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避
• 公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避

联系方式

• 研究部：中国银河证券股份有限公司
• 地址：上海浦东新区富城路99号震旦大厦15楼 / 深圳市福田区金田路卓越世纪中心1号楼38层 / 北京市西城区金融街35号国际企业大厦C座
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