20260409-山西证券-新材料行业周报_霍尔木兹海峡影响持续_电子树脂量价齐升可期_23页_6mb

新材料行业周报总结

核心内容概览

本周新材料板块整体下跌，新材料指数跌幅为4.16%，跑赢创业板指0.28%。合成生物指数、半导体材料和电子化学品分别上涨0.81%、1.43%和1.78%，而可降解塑料和电池化学品分别下跌3.26%和5.54%。霍尔木兹海峡局势持续影响石油化工产业链，导致电子树脂等材料价格和需求上升，预计环氧树脂、PPO树脂等产品价格未来仍有望偏强运行。

主要观点

• 地缘冲突影响：霍尔木兹海峡航运受阻，导致石油化工产业链成本上升，各类大宗商品价格普遍上涨。
• 电子树脂上涨：环氧树脂价格同比上涨29%，建滔发布涨价函，推动板料及pp半固化片价格上涨10%。
• CCL产业链：在AI需求增长背景下，CCL产业链整体涨价通道顺畅，上游电子树脂仍有涨价空间。
• 板块表现分化：合成生物、半导体材料、电子化学品等板块表现较好，而可降解塑料、电池化学品表现较差。

关键信息

二级市场表现

• 沪深300、上证指数、创业板指均下跌，跌幅分别为-1.37%、-0.86%、-4.44%。
• 合成生物指数上涨0.81%，半导体材料上涨1.43%，电子化学品上涨1.78%。
• 可降解塑料下跌3.26%，电池化学品下跌5.54%。

产业链数据跟踪

氨基酸

• 缬氨酸：16350元/吨，上涨3.15%
• 精氨酸：27500元/吨，不变
• 色氨酸：37500元/吨，不变
• 蛋氨酸：51250元/吨，上涨0.99%

可降解塑料

• PLA(FY201注塑级)：18000元/吨，上涨1.12%
• PLA(REVODE201吹膜级)：17000元/吨，上涨1.19%
• PBS：17000元/吨，不变
• PBAT：11800元/吨，上涨3.51%

维生素

• 维生素E：111500元/吨，上涨10.40%

工业气体及电子化学品

• UPSSS级氢氟酸：11000元/吨，不变
• EL级氢氟酸：7285元/吨，上涨2.10%
• 电子化学品整体表现较好，部分产品价格上涨

其他化学原料

• 食品及饲料添加剂：5日涨跌幅1.84%
• 氯碱：5日涨跌幅-6.34%
• 无机盐：5日涨跌幅-1.73%
• 其他化学原料：5日涨跌幅-1.08%

投资建议

• 霍尔木兹海峡问题持续影响下，电子树脂量价齐升可期。
• 建议关注【圣泉集团】、【东材科技】、【呈和科技】等公司，其在树脂产业链中具有潜力。
• 重点关注AI带动的需求增长带来的机会。

风险提示

• 原材料价格大幅波动的风险
• 政策变化带来的不确定性
• 技术发展不及预期的风险
• 行业竞争加剧的风险

重点个股表现

周涨幅前十个股

1. 中船特气（688146.SH）：20.3%
2. 天岳先进（688234.SH）：15.6%
3. 艾森股份（688720.SH）：5.2%
4. 华特气体（688268.SH）：4.4%
5. 新和成（002001.SZ）：4.3%

周涨幅后十个股

1. 欧晶科技（001269.SZ）：-15.2%
2. 金丹科技（300829.SZ）：-15.0%
3. 尚太科技（001301.SZ）：-12.2%
4. 光华科技（002741.SZ）：-12.1%
5. 时代新材（600458.SH）：-12.08%

资金流动情况

• 机构净流入的个股占比为17.12%，其中安集科技、天岳先进、江丰电子、中船特气、信德新材净流入较多。
• 净流出较多的个股包括鼎龙股份、金发科技、国瓷材料、凯美特气、吉林化纤等。

估值情况

• 当前市盈率分位数处于较高水平的个股包括华特气体（100分位）、美埃科技（98.96分位）、联瑞新材（98.14分位）等。
• 估值较高的个股可能面临回调压力，但部分个股因行业前景良好仍具备投资价值。

结论

新材料行业在霍尔木兹海峡影响下，电子树脂等核心材料价格和需求上涨，投资机会显现。建议关注树脂产业链中的优质企业，同时警惕原材料价格波动、政策变化及行业竞争加剧等风险。