20220630-宝城期货-铁矿石早报_2页_218kb

宝城期货铁矿石早报总结

核心内容

本报告为宝城期货发布的铁矿石期货早报，主要分析铁矿石短期、中期及日内走势，并提出相应的操作策略。整体判断为铁矿石市场在短期和中期均呈现震荡态势，但日内存在看空机会，建议逢高轻仓试空。

主要观点

• 短期走势：铁矿石价格预计将在震荡中运行，市场缺乏明确方向。
• 中期走势：同样维持震荡格局，市场对需求的担忧尚未完全消除。
• 日内策略：建议投资者在价格反弹受阻时，关注高位做空机会。
• 基本面分析：
  • 需求端：终端需求存在隐忧，钢厂减产正在兑现，且盈利状况不佳，叠加政策抑制，需求预期偏弱。
  • 供给端：港口库存降幅收窄，供应端恢复良好，后续到货量将回升，矿石供应持续增加。
  • 市场情绪：国内政策强预期再度发酵，矿价止跌回升，但基本面仍偏弱，上行驱动难持续。

关键信息

供需格局变化

• 港口库存降幅持续收窄，显示供应端逐步恢复。
• 淡季钢厂如期减产，但样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比下降幅度不大，仍处于年内高位，表明终端消耗依然强劲。
• 矿商发运量环比大增，创下年内单周第二高水平，显示澳洲矿商在财年末积极冲量。

钢厂减产与盈利状况

• 钢厂减产在兑现，但减产幅度有限，显示钢厂对原料的需求依然旺盛。
• 厂内成材库存压力未缓解，钢厂盈利状况不佳，进一步抑制需求。

政策与市场预期

• 国内政策强预期再次影响市场情绪，推动矿价止跌回升。
• 压减政策抑制需求，市场对淡季需求疲软的担忧持续存在。

未来展望

• 供应端有望继续回升，而需求端仍面临不确定性。
• 基本面整体转弱，矿价上行动力不足，市场可能进入震荡调整阶段。

操作建议

• 短期与中期策略：建议投资者关注震荡行情，保持谨慎态度。
• 日内操作：在价格反弹受阻时，可考虑在高位进行轻仓做空操作。
• 风险提示：需注意市场情绪波动和政策变化对价格的影响，避免盲目操作。

免责条款

本报告仅供内部参考，不构成投资建议。投资者应根据自身情况独立判断，必要时咨询专业顾问。宝城期货不对因使用本报告而产生的任何损失承担责任。

服务信息

• 服务理念：服务国家，知行合一；走向世界，专业敬业。
• 企业精神：诚信至上，严谨管理；合规经营，开拓进取。
• 推送方式：可通过关注宝城期货官方微信获取每日期货策略推送。