20230902-上海证券-金融工程周报_行业长期因子依然稳定_关注盈利处于高分位的行业_12页_558kb

上海证券金融工程周报总结

核心内容概述

本报告由上海证券金工团队发布，分析了A股与港股近期的量化选股模型结果、行业轮动模型评分及外资（北上资金与南下资金）的流动情况。报告重点展示了模型输出的个股与行业表现，以及外资对各行业的偏好。

主要观点

A股量化选股

• 模型原理：基于动量与盈利的选股模型，结合价格技术指标、个股季度盈利增速及机构持股集中度。
• 模型结果：
  • 近期选出的个股包括：分众传媒（传媒）、双汇发展（食品饮料）、新集能源（煤炭）、诺思格（医药生物）等。
  • 个股选择基于上涨质量排序，排除涨停板过多及ST类股票，强调机构建仓的重要性。

A股行业轮动模型

• 模型原理：综合资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利六个因子进行打分，以判断行业轮动趋势。
• 模型结果：
  • 公用事业、机械设备、电子等行业的综合评分较高。
  • 建筑材料、非银金融、钢铁等行业的得分较低。
  • 该模型帮助识别具有相对优势的行业，为投资决策提供参考。

A股外资监测（北上资金）

• 行业净流入前五：非银金融、汽车、房地产、钢铁、建筑材料。
• 行业净流出前五：食品饮料、银行、电子、机械设备、医药生物。
• 个股净流入前五：比亚迪（汽车）、宁德时代（电力设备）、三花智控（家用电器）、三六零（计算机）、中国石油（石油石化）。
• 中小市值增持较大的个股：博拓生物、万祥科技、国盾量子等。
• 行业流入最多个股：不同行业有不同的净流入最多个股，如银行（宁波银行）、房地产（万科A）、机械设备（浙江鼎力）等。

港股内资监测（南下资金）

• 行业净流入前五：非银金融、医药生物、房地产、社会服务、石油石化。
• 行业净流出前五：汽车、国防军工、基础化工、建筑装饰、传媒。
• 个股净流入前五：美团-W（社会服务）、中国海洋石油（石油石化）、香港交易所（非银金融）、工商银行（银行）、中国移动（通信）。
• 中小市值增持较大的个股：建滔积层板、龙湖集团等。
• 行业流入最多个股：不同行业有不同的净流入最多个股，如社会服务（美团-W）、石油石化（中国海洋石油）、非银金融（香港交易所）等。

关键信息汇总

A股量化选股模型输出

A股行业轮动模型评分

A股外资监测

• 北上资金行业净流入前五（5日）：非银金融、汽车、房地产、钢铁、建筑材料。
• 北上资金行业净流出前五（5日）：食品饮料、银行、电子、机械设备、医药生物。
• 北上资金净流入个股前五（5日）：比亚迪（汽车）、宁德时代（电力设备）、三花智控（家用电器）、三六零（计算机）、中国石油（石油石化）。
• 北上资金净流出个股前五（5日）：五粮液（食品饮料）、中信证券（非银金融）、东方财富（非银金融）、贵州茅台（食品饮料）、招商银行（银行）。

港股内资监测

• 南下资金行业净流入前五（5日）：非银金融、医药生物、房地产、社会服务、石油石化。
• 南下资金行业净流出前五（5日）：汽车、国防军工、基础化工、建筑装饰、传媒。
• 南下资金净流入个股前五（5日）：美团-W（社会服务）、中国海洋石油（石油石化）、香港交易所（非银金融）、工商银行（银行）、中国移动（通信）。
• 南下资金净流出个股前五（5日）：新东方在线（社会服务）、腾讯控股（传媒）、申洲国际（纺织服饰）、李宁（纺织服饰）、中国中铁（建筑装饰）。

风险提示

• 投资建议仅基于数理模型计算结果，不代表未来可以重复出现。
• 股市投资需谨慎，建议投资者结合自身情况综合判断。

投资评级说明

• 股票投资评级：分为买入、增持、中性、减持、无评级，依据股价表现与基准指数的相对关系。
• 行业投资评级：分为增持、中性、减持，依据行业基本面与指数表现。
• 基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准。

总结

本报告提供了A股与港股近期的量化选股、行业轮动模型评分以及外资流动数据，有助于投资者识别当前市场趋势与重点行业。同时，报告提醒投资者注意模型的局限性，建议在做出投资决策时结合其他信息综合分析。