20240102-上海证券-金融工程周报_年末机构换仓行为非主线_成长仍是年后主要收益来源_12页_1mb

核心主题: 报告分析了年末机构换仓行为非主线，成长仍是年后主要收益来源，聚焦于金融工程模型和资金流动。

主要观点摘要:

• A股量化选股: 基于动量和盈利因子的模型，近期内输出个股包括奥拓电子（电子）和申能股份（公用事业），强调上涨质量排序和机构建仓。
• A股行业轮动模型: 综合6个因子（资金、估值、情绪、动量、超买超卖、盈利）评分，高分行业为美容护理、公用事业、社会服务；低分行业为煤炭、综合、基础化工。
• A股外资监测（北上资金）: 过去5日净流入前五行业为电子、医药生物、汽车、公用事业、煤炭；净流出前五为银行、食品饮料、非银金融、计算机、传媒。个股净流入前五包括宁德时代（电力设备）、长安汽车（汽车）、中远海控（交通运输）。
• 港股内资监测（南下资金）: 过去5日净流入前五行业为石油石化、社会服务、非银金融、公用事业、医药生物；个股净流入前五包括中国海洋石油（石油石化）、新东方在线（社会服务）。

关键发现:

• 成长性行业如美容护理、电子和医药生物在外资资金流入中突出，反映市场对高增长领域的偏好。
• 微市值个股在外资增持中表现显著，例如A股的弘信电子和港股的信和置业。

风险提示:

• 投资建议基于数理模型计算，不代表未来可重复，市场投资需谨慎，数据来源于Wind，实际表现可能波动。