20241119-上海证券-计算机行业周报_北美AI应用业绩高增_AI_Agent产业趋势加速_3页_357kb

计算机行业周报总结（2024年11月11日—2024年11月15日）

核心内容概述

本周计算机行业整体表现略优于沪深300指数，但跑输创业板指。计算机（申万）指数下跌3.41%，在全行业中排名第13位。整体来看，AI技术在多个应用场景中表现强劲，推动行业增长。

主要观点

海外AI应用业绩亮眼

• AI+广告：AppLovin三季度收入同比增长39%，净利润增长300%，主要受益于AI广告引擎AXON2.0的推出，广告变现率提升。Meta的广告业务在二季度同比增长22%，AI对其业务产生显著影响。
• AI+数据：Innodata三季度营收达5222万美元，同比增长136%。
• AI+办公：微软云总收入达389亿美元，同比增长22%，其中AI贡献了Azure增长的12个百分点。
• AI+教育：Duolingo三季度营收1.93亿美元，同比增长40%，日活跃用户（DAU）和月活跃用户（MAU）分别增长54%和36%。

国内外AIAgent进展积极

• 国外：OpenAI计划于2025年1月推出代号为“Operator”的AIAgent产品，具备自动执行复杂操作的能力。Anthropic推出“Computer Use”，允许开发者通过API让Claude模拟人类操作计算机。
• 国内：百度在百度世界2024大会上透露，其文心大模型日均调用量已超15亿次，同比增长7.5倍。文心智能体平台吸引了15万家企业和80多万名开发者参与，覆盖多个应用场景。此外，百度还发布了100大基于大模型的产业应用，涉及制造、能源、交通、政务、金融等多个行业。

关键信息

投资建议

建议关注以下两类公司：

1. AI算力：海光信息、寒武纪、中科曙光、神州数码、软通动力、华丰科技、泰嘉股份、安博通、品高股份。
2. AI应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、拓尔思、梅安森、鼎捷数智、汉得信息、能科科技、佳发教育。

风险提示

• 下游景气度不及预期
• 政策推进不及预期
• 技术创新不及预期
• 行业竞争加剧

投资评级说明

• 股票投资评级：基于公司基本面及估值预期，预测6个月内股价表现相对于基准指数。

  • 买入：股价表现将强于基准指数20%以上
  • 增持：股价表现将强于基准指数5-20%
  • 中性：股价表现将介于基准指数±5%之间
  • 减持：股价表现将弱于基准指数5%以上
  • 无评级：因信息不全或不确定性无法给出明确评级

• 行业投资评级：基于行业基本面及估值，预测12个月内行业表现相对于基准指数。

  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

基准指数说明

• A股市场：以沪深300指数为基准
• 港股市场：以恒生指数为基准
• 美股市场：以标普500或纳斯达克综合指数为基准

免责声明

• 本报告仅供上海证券有限责任公司客户使用
• 未经书面授权，不得发布、复制、引用或转载
• 报告信息来源于公开资料，准确性、完整性或可靠性无法保证
• 报告所载内容仅供参考，不构成私人咨询建议
• 投资者应自行关注更新或修改，投资决策由投资者自行负责
• 市场有风险，投资需谨慎