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万联晨会报告总结(2024年07月26日)

市场表现

周四A股三大指数震荡收跌，上证指数、深证成指、沪深300、科创50、创业板指、上证50、上证180、上证基金指数、国…

市场回顾:

• 周四A股三大指数震荡收跌。
• 上证指数收盘跌0.52%收报2886.74点，深证成指收跌0.22%，创业板指下跌0.39%。
• 北向资金净流出65.82亿元。
• 两市成交额缩量至5,930亿元。
• 行业表现：电力设备、传媒、美容护理板块领涨，有色金属、通信、煤炭板块领跌。
• 概念板块：光伏玻璃、拼多多合作、光伏屋顶等概念涨势居前，光模块、黄金珠宝、高速铜连接等概念跌幅较大。
• 港股方面，恒生指数收盘跌1.77%，恒生科技指数收盘跌0.2%。
• 海外市场：美股涨跌分化，欧亚股市多数下跌。

宏观数据与政策:

• 央行MLF利率下调：7月25日，央行以利率招标方式开展2000亿元MLF操作，中标利率2.30%，较前次下调20个基点，自2023年8月以来首次下调。
• 设备更新和消费品以旧换新政策： 国家发改委、财政部联合发文，安排3000亿元左右超长期特别国债资金，支持大规模设备更新和消费品以旧换新，涉及领域包括能源电力、老旧电梯、乘用车置换更新、旧房装修等。

分析师观点与研报

基金配置偏好持续提升(夏清莹)：电子行业2024年Q2基金配置比例创新高，电子行业基金重仓配置和超配比例环比、同比大幅提升。基金重仓前十大个股以立讯精密、工业富联、中芯国际等为代表，覆盖AI服务器及消费电子产业链。PCB、消费电子、光学光电子板块获机构加仓。认为AI算力建设和应用落地将带动相关领域需求增长。

芒果大模型备案通过(夏清莹)：芒果超媒旗下芒果TV大模型获得国家网信办备案审核，实现AI在节目创作、内容生成、广告投放等场景的全周期覆盖。公司积极探索AI技术赋能，推出40多项AI产品，在视频剪辑、媒资运营等领域显著降本增效，同时创新AI角色对话、AIGC内容生产等模式，推动"科技+内容"融合业务发展。分析师维持"增持"评级，上调2024-2026年盈利预测。