全球油气并购交易趋势分析_17页_1mb

全球油气并购交易趋势分析总结

核心内容概述

2016年全球油气行业经历了油价低迷的挑战，但并购交易在年中开始复苏，整体呈现出交易规模大、数量较少的特点。2017年被预测为并购热潮年，各环节（上游、中游、下游、油服）均有望迎来更多交易机会。RBD数据分析团队通过对行业数据的深入研究，指出并购是油气企业应对低油价、优化资源配置、提升竞争力的重要手段。

主要观点与趋势

1. 原油价格影响并购交易

• 2016年油价走势：年初跌穿30美元/桶，第二季度后缓慢回升。
• 投资者态度：油价低迷时并购交易减少，回升后投资者信心增强，开始追逐利润潜力大的油气资产。
• 并购动机：通过并购去除亏损资产、瘦身业务、获取资金、发现新机会。

2. 2016年全球油气并购交易概况

• 交易额与数量：虽然交易数量下降27%，但交易额有所上升，尤其在中下游和油服领域表现突出。
• 区域分布：
  • 上游：交易额下降，北美为主要交易区域。
  • 中游：交易额增长显著，美国和加拿大主导交易，占交易量的89%和交易额的93%。
  • 下游：交易额超过过去五年平均的一倍，两宗交易额超100亿美元的特大型交易发生。
  • 油服：交易额翻倍，成为并购复苏的主要动力，占比从2015年的55%上升至2016年的67.1%。

关键并购案例

• 美国通用电气油气部门与贝克休斯合并：合并后成为油服行业第二大公司，贝克休斯通过股息获红利74亿美元。
• 加拿大安桥管道公司收购美国光谱能源：交易额达280亿美元，使安桥成为北美最大能源基础设施公司。
• 泛加石油公司收购哥伦比亚管道集团：交易额130亿美元（含债务），合并后短期管道投资增加至230亿加元。
• Technip和FMC科技公司合并：交易额130亿美元，双方各持50%股权，增强公司竞争力。
• Range资源公司并购Memorial资源公司：交易额42亿美元，押注墨西哥湾地区天然气需求增长。

2017年并购趋势预测

上游

• 低油价对高成本地区影响持久，预计南美、非洲、中东及亚洲部分公司将优化上游业务。
• 北美将出现更多投资组合，油企将通过创建合资企业寻求项目共享。

中游

• 页岩油气和LNG基础设施复苏将推动中游并购增加。
• 中游运营商将加强投资组合多元化，部分公司将剥离勘探开发业务，调整投资重点。
• 财政紧张的国家石油公司可能继续出售中游资产。

下游

• 下游并购将快速增长，上下游一体化成为发展重点。
• 大型石化公司之间的大规模交易以及潜在资源整合将增加。
• 北美较低的油价将创造更多投资机会。

油服

• 产能过剩和财务压力将持续推动油服业整合。
• 并购将成为油服企业应对市场变化的重要手段。

并购的战略意义

• 并购有助于企业改善经营状况、增强实力、实现业务多样化。
• 未来，大型油企将更加注重技术改革和大数据应用，通过新交易和再融资活动提升行业竞争力。
• 通过并购推动市场整合，有助于石油行业在低油价环境下实现复苏和增长。

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