2023-09-13-恒力期货-恒力期货黑色系日报_5页_559kb

恒力期货黑色系日报总结

核心内容概述

本报告为恒力期货黑色系期货品种的每日市场分析，涵盖钢材、铁矿石、煤焦三大板块，分析了近期市场逻辑、盘面数据及行业动态，并提供了风险提示与免责声明。整体来看，黑色系品种在短期内以震荡为主，供需关系及政策变化对市场走势产生重要影响。

---

主要观点

钢材板块

• 近期逻辑：短期房地产政策尚未出台，需求走弱，产量偏高，库存累积，宏观动力不足，市场以震荡为主。
• 价格走势：螺纹钢2310合约收盘价为3737元/吨，热卷2310合约收盘价为3934元/吨。
• 持仓情况：螺纹钢日持仓量42.6万手，热卷日持仓量24.6万手。
• 行业动态：
  • 需求数据环比上升，旺季预期增强。
  • 铁水产量仍处于高位，供需偏宽松。
  • 山东、山西等地部分钢厂开始执行限产计划。
  • 唐山部分钢厂复产，预计9月全国铁水产量增加至245万吨附近。
  • 国家层面出台政策，强调提振经济、稳定房地产市场。
• 风险提示：海外金融风险、国内经济复苏节奏。

铁矿石板块

• 近期逻辑：铁矿石作为黑色系高敏感品种，库存处于低位，但铁水产量仍较高，需关注交易节奏，若钢厂减产将对铁矿石形成压制。
• 价格走势：铁矿石2401合约收盘价为859元/吨。
• 行业动态：
  • 汇率波动加剧铁矿石价格波动。
  • 铁水产量维持在246万吨附近，基本面支撑较强。
  • 海外银行风波未止，宏观避险情绪反复，铁矿中期供需或将转向宽松。
  • 澳洲巴西发货量季节性高位，预计港口库存将开始累库。
  • 非主流发运新高，警惕供给端增量。
  • 政策层面强调加强市场监管，促进大宗商品市场平稳运行。
• 风险提示：海外金融风险、国内经济复苏节奏。

煤焦板块

• 近期逻辑：双焦基本面有支撑，也有压力，宜用震荡思维看待。焦煤现货维稳，坑口持续去库，焦炭现货价格高位震荡。
• 价格走势：
  • 焦煤2401合约收盘价为1784.5元/吨。
  • 焦炭2401合约收盘价为2431.5元/吨。
• 行业动态：
  • 原煤短缺，焦企提价100元/吨。
  • 山西焦化企业调整定价模式，显示钢焦博弈激烈。
  • 高位铁水面临下跌周期，焦化产能充裕，国产煤生产正常。
  • 钢厂检修增多，预计焦炭产量回落。
  • 焦化利润低位，焦煤端利润尚可。
  • 有煤矿即将复产，关注动力煤淡季价格回落。
• 风险提示：地产超预期修复、焦化产能大规模集中淘汰。

---

关键信息汇总

市场动态

• 钢材：需求走弱，库存累积，政策预期尚未明确，震荡为主。
• 铁矿石：库存低位，铁水产量高位，供给端季节性高位，中期供需或转向宽松。
• 煤焦：焦煤现货维稳，焦炭现货价格高位震荡，钢焦博弈激烈，关注供需变化。

政策动向

• 房地产政策：各城市推出“认房不认贷”政策，刺激房地产行业。
• 城中村改造：国务院召开会议，强调城中村改造对扩大内需和城市高质量发展的重要性。
• 市场监管：发改委强调加强市场监管，促进大宗商品市场平稳运行。

数据监测

• 螺纹钢价格：9月13日为3737元/吨，8月14日为3641元/吨，呈震荡走势。
• 热卷价格：9月13日为3934元/吨，8月14日为3889元/吨，价格略有上涨。
• 铁矿石价格：9月13日为859元/吨，8月14日为725元/吨，价格回升。
• 焦炭价格：9月13日为2431.5元/吨，8月14日为2192元/吨，价格波动较大。
• 焦煤价格：9月13日为1784.5元/吨，8月14日为1459元/吨，价格有所回升。

---

风险提示汇总

品种	风险提示
钢材	海外金融风险、国内经济复苏节奏
铁矿石	海外金融风险、国内经济复苏节奏
煤焦	地产超预期修复、焦化产能大规模淘汰

---

数据来源

• Wind
• Mysteel
• 恒力期货研究院

---

分析师信息

• 分析师：刘文波、许家浩
• 从业资格号：F03095242、F03102230
• 投资咨询号：Z0017330

---

联系方式

• 联系人：刘文波
• 电话：021-6029 9552
• 网址：www.hengliqihuo.com
• 邮箱：liuwenbo@hengliqihuo.com

---

免责声明

本报告基于公开资料及实地调研，不保证信息的准确性、完整性或时效性。报告观点仅代表分析师个人判断，不构成投资建议，亦不代表公司立场。投资者需自行承担风险，本公司不对因此产生的损失承担责任。