> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 证券研究报告·策略周报总结 ## 核心内容 本报告为金融街证券研究所发布的**行业轮动ETF策略周报**，基于前期策略报告《行业轮动下的策略组合报告：基于行业风格延续和切换视角下的定量分析》（20241007）和《股票型ETF市场概览与配置方法研究：以基于行业轮动策略的ETF组合为例》（20241013）构建的策略组合，旨在通过行业轮动分析和ETF配置实现超额收益。 ## 策略更新 ### 推荐板块与产品 2026年6月1日至6月4日期间，策略推荐以下行业和主题ETF产品： | 基金代码 | ETF名称 | ETF市值(亿元) | 持有情况 | 重仓申万II行业及权重 | 周度择时信号 | 日度择时信号 | |----------|---------------------|--------------|----------|----------------------|--------------|--------------| | 588850 | 科创机械ETF嘉实 | 1.33 | 调入 | 自动化设备(38.14%) | 1 | 1 | | 515880 | 通信ETF国泰 | 336.83 | 调入 | 通信设备(79.95%) | 1 | 1 | | 159895 | 物联网ETF易方达 | 1.18 | 调入 | 半导体(28.9%) | 1 | 1 | | 560710 | 船舶ETF富国 | 14.73 | 调入 | 航海装备II(39.53%) | -1 | -1 | | 159108 | 工业软件ETF博时 | 1.46 | 调入 | 软件开发(36.93%) | -1 | -1 | | 159326 | 电网设备ETF华夏 | 295.16 | 调入 | 电网设备(73.55%) | 1 | -1 | | 159206 | 卫星ETF永赢 | 180.83 | 调入 | 军工电子II(28.09%) | 0 | -1 | | 563230 | 卫星ETF富国 | 48.28 | 调入 | 航天装备II(35.24%) | 0 | -1 | | 560660 | 云计算50ETF新华 | 1.70 | 调入 | IT服务II(26.52%) | -1 | -1 | | 159865 | 养殖ETF国泰 | 60.79 | 调入 | 农业(100%) | -1 | -1 | **择时信号说明**： - 信号为1表示看多； - 信号为0表示中性； - 信号为-1表示看空。 ### 风险提示 - 市场风格在周频内可能发生快速切换； - 部分ETF贴水率异常升高，可能影响策略表现。 ## 业绩追踪 ### 近一周表现 2026年5月25日至5月29日期间，行业轮动ETF策略累计净收益约为 **-0.11%**，相对于沪深300ETF的超额收益约为 **-1.37%**。 ### 历史累计收益 自2024年10月14日建仓以来，策略样本外累计收益约为 **26.63%**，但相对于沪深300ETF的累计超额收益为 **-3.31%**。 ## 图表说明 ### 图表1：行业轮动ETF策略未来1周推荐板块与产品 展示了当前策略推荐的ETF产品及其重仓行业和择时信号，帮助投资者了解当前配置方向。 ### 图表2：行业轮动ETF策略近1周持仓与表现 列出了近期调出的ETF及其涨跌幅，反映了策略调整后的持仓变化和市场表现。 ### 图表3：行业轮动ETF策略建仓以来累计收益率 提供了一个时间序列图，展示了策略自建仓以来的累计收益趋势，可作为长期表现参考。 ## 信息披露与免责声明 - **分析师声明**：报告基于作者独立研究，不涉及与推荐意见相关的利益冲突。 - **信息披露**：客户可通过官网查询静默期安排。 - **免责声明**： - 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性； - 报告观点仅供参考，不构成投资建议； - 投资者应自行判断并谨慎决策。 ## 总结 本报告提出了一套基于行业轮动分析的ETF配置策略，推荐了多个行业相关ETF产品，并提供了近期持仓调整和收益表现数据。策略在近期表现略逊于沪深300ETF，但长期累计收益较好。投资者在使用本报告时需注意市场风格变化和ETF贴水风险，建议结合自身风险偏好和投资目标进行综合判断。