20260601-金融街证券-行业轮动ETF策略周报_1页_337kb

证券研究报告·策略周报总结

核心内容

本报告为金融街证券研究所发布的行业轮动ETF策略周报，基于前期策略报告《行业轮动下的策略组合报告：基于行业风格延续和切换视角下的定量分析》（20241007）和《股票型ETF市场概览与配置方法研究：以基于行业轮动策略的ETF组合为例》（20241013）构建的策略组合，旨在通过行业轮动分析和ETF配置实现超额收益。

策略更新

推荐板块与产品

2026年6月1日至6月4日期间，策略推荐以下行业和主题ETF产品：

择时信号说明：

• 信号为1表示看多；
• 信号为0表示中性；
• 信号为-1表示看空。

风险提示

• 市场风格在周频内可能发生快速切换；
• 部分ETF贴水率异常升高，可能影响策略表现。

业绩追踪

近一周表现

2026年5月25日至5月29日期间，行业轮动ETF策略累计净收益约为 -0.11%，相对于沪深300ETF的超额收益约为 -1.37%。

历史累计收益

自2024年10月14日建仓以来，策略样本外累计收益约为 26.63%，但相对于沪深300ETF的累计超额收益为 -3.31%。

图表说明

图表1：行业轮动ETF策略未来1周推荐板块与产品

展示了当前策略推荐的ETF产品及其重仓行业和择时信号，帮助投资者了解当前配置方向。

图表2：行业轮动ETF策略近1周持仓与表现

列出了近期调出的ETF及其涨跌幅，反映了策略调整后的持仓变化和市场表现。

图表3：行业轮动ETF策略建仓以来累计收益率

提供了一个时间序列图，展示了策略自建仓以来的累计收益趋势，可作为长期表现参考。

信息披露与免责声明

• 分析师声明：报告基于作者独立研究，不涉及与推荐意见相关的利益冲突。
• 信息披露：客户可通过官网查询静默期安排。
• 免责声明：
  • 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性；
  • 报告观点仅供参考，不构成投资建议；
  • 投资者应自行判断并谨慎决策。

总结

本报告提出了一套基于行业轮动分析的ETF配置策略，推荐了多个行业相关ETF产品，并提供了近期持仓调整和收益表现数据。策略在近期表现略逊于沪深300ETF，但长期累计收益较好。投资者在使用本报告时需注意市场风格变化和ETF贴水风险，建议结合自身风险偏好和投资目标进行综合判断。