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川财证券研究报告总结

宏观经济政策

中共中央政治局会议强调国内经济具有巨大发展韧性和潜力，下半年政策将精准发力推动经济回升，并首次提出活跃资本市场以提振投资者信心。鼓励民营经济用好基础设施REITs等工具，整体资金偏向谨慎，但预期A股逐步企稳回升。

股票市场观点

昨日三大指数回落，北向资金净流出；海外美联储预计加息25基点，美股科技股财报不及预期带来风险。国内经济回升背景下，A股有望企稳，建议关注政策支持、产业趋势向好的方向。

产业研究报告摘要

锂电行业

7月销同比下降但呈现韧性，累计数据增长显著。高温天气制约部分消费，但地方刺激政策和价格让利保持市场活跃。建议关注锂电池头部企业及新技术环节投资机会。

其他产业分析

• 储能与先进制造： 政策支持促进民间投资，尤其在交通、水利等领域，运营商投资可能带动上游企业业绩。
• 面板与电视行业： 面板价格上涨超预期，Q2利润修复强劲，建议关注TCL科技等标的。
• 区域经济： 成渝经济圈推进高端制造业升级，结合数字化和绿色化，形成全球竞争力。

投资建议

聚焦政策支持和产业趋势，包括锂电池、面板、储能等领域。关注消费韧性高的行业，如新能源车相关。

潜在风险

供应链瓶颈、市场竞争加剧可能导致需求或盈利能力下滑；海外经济和通胀不确定风险需注意。