20231202-国联证券-计算机11月周报_数据要素建设加速_有望开启千亿市场_9页_569kb

总结报告：数据要素市场加速与投资机会

1. 背景概述

• 数据要素作为数字经济的关键，具有规模报酬递增、非竞争性和低成本复用等特性，是推动产业发展的核心引擎。

2. 政策进展

• 国家数据局10月正式揭牌，标志着数据基础制度建设进入新阶段。
• 陆续出台多项政策标准，如《企业数据资源相关会计处理暂行规定》和《数据资产评估指导意见》，促进数据资产化。
• 地方政策积极跟进，如北京、上海发布的相关规划。

3. 市场预测

• 数据交易市场快速增长：2021-2022年从6176亿元增至8768亿元，42%年增长率。
• 预测2025年市场规模将达20460亿元，年复合增长率349%；到2030年可能增至51559亿元。

4. 投资机会

• 数据基础设施：包括网络、算力、流通和安全设施，预计每年吸引约4000亿元投资，带动未来五年总投资2万亿元。
• 数商业务：
  • 服务型：关注授权运营、数据确权和交易平台公司（如易华录、浙数文化）。
  • 应用型：垂直领域如金融（宇信科技）、医保（久远银海）、交通（通行宝）等。
  • 技术型：数据治理和安全相关公司（如星环科技、奇安信-U）。
• 涉及领域涵盖数据基础设施和算力建设，标的包括GPU、服务器等相关股票。

5. 风险提示

• 系统性风险、政策落地不及预期、企业业绩实现延迟和行业竞争加剧。