20241022-东方财富证券-移远通信-603236.SH-2024年三季报点评_24Q3多条业务线齐头并进_扣非净利润创新高_4页_519kb

移远通信（603236）2024年三季报显示，公司业绩强劲增长。2024年前三季度实现营业收入13246亿元，同比增长329%，其中第三季度单季营收4997亿元，同比增长4464%。归母净利润达357亿元，增长5129%，主要得益于多条业务线的协同发展，包括5G模组、车载模组和智能模组等。综合毛利率降至17.93%，同比下降0.44pct，同时销售费用率、管理费用率和研发费用率均有所下降，费用管控精细化。2024年物联网市场需求逐步恢复，公司加快衍生产品和解决方案开发，提升运营效率，合同负债增加至451亿元。全球市场中，移远通信保持模组出货量第一，Counterpoint数据显示2024年第二季度全球蜂窝物联网模组出货量增长11%，中国市场贡献显著。公司维持增持评级，预计2024-2026年营收和净利润持续增长，但面临行业竞争和外部政策风险。总体来看，公司作为物联网领先供应商，业务扩展和效率提升支撑未来增长。

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