2022年可持续投资的趋势-致同咨询_23页_4mb

可持續投資趨勢與ESG披露環境分析總結

背景與全球趨勢
近年氣候變化對全球造成重大影響，氣溫持續上升，並伴隨極端自然災害風險增加，促使各國推動可持續經濟。全球可持續投資規模快速擴張，2020年達353兆美元，較2016年增加55%。摩根士丹利2019年調查顯示，美國投資者對ESG投資的關注度持續上升，認同企業ESG實踐可提升盈利及長期投資價值。中國自2016年建立綠色金融體系後，投資規模與可持續基金資產均創新高，2021年首九月可持續基金資產突破5355億美元，支持碳中和目標。

ESG報告與鑑證需求
ESG報告變得至關重要，旨在提供投資者透明的風險與機會資訊。近年ESG報告內容聚焦氣候風險、治理結構及社會議題，如文化多樣性。投資者對ESG鑑證服務需求增加，以提升報告可信度。然而，市場對數據的選擇與權重、披露標準的落實、以及ESG資訊的量化分析仍存在爭議。例如，如何界定「重要性」及整合財務報告與ESG敘述性分析，成為當前關鍵挑戰。

國際可持續準則理事會（ISSB）的標準
ISSB提出兩項國際財務報告可持續披露準則（IFRS Sustainability Disclosure Standards），第一項涵蓋所有重大ESG風險與機會，第二項專注氣候相關風險。標準採用SASB行業分類及TCFD建議，要求企業披露範疇1、2、3的溫室氣體排放數據，並說明風險管理流程。監管機構預期2022年底公布標準，未來可能與當地要求整合。企業需建立ESG戰略，評估供應鏈、氣候風險緩解方案，並考慮引入第三方專業意見以優化披露流程。

香港的定位與行動
香港監管機構積極推動ESG整合，設立跨部門「綠色與可持續金融督導小組」，與國際組織及內地合作，制定統一披露標準。2020年起，香港推出綠色債券框架，發行規模累計超250億美元，用于環境改善及低碳轉型項目。碳市場專責團隊探討與內地碳市場連接方案，包括建立大灣區統一碳市場、推動自願碳市場機遇，以及發展離岸風險管理中心。此外，香港金融管理局（HKMA）與證監會（SFC）推出針對ESG披露的指引，支持銀行及投資機構落實氣候風險管理。

未來挑战與機遇
隨著ESG披露標準趨嚴格，企業需強化治理架構，並在財務報告中同步呈現ESG資訊。香港凭借其國際金融地位及與內地的協同，有望成為亞洲綠色金融樞紐，但需克服數據標準化、信息披露透明度及企業內部ESG能力的挑戰。资产管理行業面臨風險與機遇並存的局面，需快速適應ESG整合趨勢，並確保擁有合適的工具與數據以支持投資決策。長期看，ESG聚焦企業將在後疫情時代展現更強的韌性，推動可持續發展成為市場主流。

致同的角色
致同（香港）作為國際專業機構，提供ESG鑑證、稅務及諮詢服務，協助企業與投資者適應可持續金融趨勢。其跨國網絡覆蓋中國內地與香港，透過整合資源支持客戶制定ESG策略與披露框架，參與討論ISSB標準本地化應用，並推動綠色金融知識傳播與技術升級。

總結重點
ESG整合已成投資策略核心，企業需建立透明的風險管理體系，納入氣候風險與可持續發展目標。國際標準如ISSB的推進將加速全球ESG披露趨同，香港作為亞洲金融樞紐，正透過政策與市場合作，加強綠色金融基礎建設，但需解決數據可比性與披露準則落實的挑戰。投資者與企業的雙向需求，將進一步推動可持續投資成為長期經濟新常態。