【致同咨询】2022年可持续投资的趋势_23页_4mb

可持續投資的全球趨勢與香港定位之分析

2022年全球可持續投資規模達353兆美元，相比2018年的307兆美元上升15%，從2016年的228兆美元增長55%，佔全球管理資產總值（AUM）的35.9%。可持續投資的快速成長反映投資者對環境、社會及管治（ESG）的關注提升，要求企業披露ESG相關風險與機遇，以支持長期價值與環境影響的平衡。氣候變遷導致地表溫度持續上升，並增加自然災害風險，推動企業與投資者重視ESG策略與綠色投資。

國際可持續準則理事會（ISSB）提出國際財務報告可持續披露準則（IFRS Sustainability Disclosure Standards），要求企業披露ESG相關風險與機會，包括氣候風險。ISSB標準基於氣候相關財務披露工作小組（TCFD）及行業基準（SASB）建議，旨在建立全球統一披露框架，提升ESG資訊的透明度與可比性。香港作為亞洲重要金融中心，積極響應ISSB標準，並與業界合作探討本地實施細節。

香港監管機構已制定相關措施，支持綠色金融發展。證監會與香港交易所成立跨機構督導小組，推動企業采用ESG披露標準，並探索碳市場機遇，例如建立大灣區統一碳市場及與內地碳排放權交易市場（ETS）對接。香港亦發行綠色債券，2021年發行規模達250億美元，並設立綠色金融協會，促進大灣區綠色合作。尽管香港已有初步框架，但仍需在標準化披露、數據透明度及管治架構上持續改善。

投資者日益重視ESG披露，對企業的可持續發展策略、氣候風險管理及綠色資產配置需求增加。公司需建立ESG策略，並評估供應鏈、環境影響及風險緩解措施。資產管理機構亦需調整投資方向，以符合投資者對綠色價值觀的偏好。未來，加強人才培訓、應用科學風險評估工具及提升異動披露品質，將是企業應對披露標準的重要步驟。

香港現有ESG披露規則及指引，例如交易所上市規則附錄27，已納入部分氣候相關披露要求，但尚未完成國際標準與本地規範的完全對接。可持續投資的主流化可能改變企業經營模式，促使ESG成為核心策略。審計、金融服務及政策制定者需協同推動可比性數據收集與披露流程，以應對全球對透明環境資訊的期待。致同國際等專業機構正協助企業評估ESG策略，並制定符合新標準的披露框架。

整體而言，ESG整合已成為全球投資趨勢，香港需加強與國際標準接軌，同時深化與內地市場的合作，以發揮綠色金融樞紐角色。企業與資產管理機構應積極應對披露需求，提升ESG實踐與透明度，方能抓住可持續發展的商機。