20130911-申万宏源-晨会纪要_21页_750kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份2013年9月11日的晨会纪要，涵盖了中国及全球的经济数据、行业分析、重点推荐报告、公司动态以及市场事件等内容。主要关注点包括经济数据的回暖、行业表现、政策导向、市场预期以及投资建议等。

主要观点与关键信息

一、市场表现与经济数据

1. 指数表现

申万A指：收盘2193.2点，涨跌分别为1日1.07%、5日4.02%、1月7.83%
上证指数：收盘2237.9点，涨跌分别为1日1.15%、5日5.41%、1月9.05%
深证综指：收盘1044.5点，涨跌分别为1日0.45%、5日2.03%、1月4.83%
沪深300：收盘2474.8点，涨跌分别为1日1.40%、5日5.11%、1月8.26%
香港恒生：收盘22976点，涨跌分别为1日0.99%、5日2.60%、1月5.36%
香港国企：收盘10697点，涨跌分别为1日1.60%、5日4.36%、1月11.44%

2. 风格指数

大盘指数：昨日1.43%，1个月9.03%，6个月-5.32%
中盘指数：昨日0.75%，1个月5.77%，6个月8.16%
小盘指数：昨日0.83%，1个月6.53%，6个月9.59%

3. 行业表现

涨幅前10名：
- 航运：7.24%
- 航空运输：6.28%
- 园区开发：5.69%
- 港口：4.95%
- 机场：4.82%
跌幅前1名：
- 电子制造：-2.19%
- 医疗器械：-1.20%
- 中药：-1.04%
- 通信设备：-0.96%
- 计算机应用：-0.81%

二、重点推荐报告

1. 2013年8月份经济数据分析

结论：经济数据强劲反弹，超市场预期，印证了“守住底线加速转型”报告中的判断。
核心逻辑：
- 三大需求（投资、出口、消费）同时向好，带动部分产品产量增加。
- 居民生活用电量增加，带动发电量增长。
- 8月工业增加值季调环比为0.93%，连续三个月回升。
投资建议：关注新型城镇化受益的铁路、4G、环保、地产、金融等主题。

2. 造船行业投资策略

核心驱动因素：新接订单、盈利情况、政策催化、资产整合。
新接订单：2013年1-8月累计7273万DWT，同比增长89%。
盈利预测：未来2-3年船厂盈利仍处于底部区间。
政策与整合：拆船补贴、资产整合将对行业产生重要影响。
投资建议：上调行业评级为“看好”，推荐中国船舶、广船国际、中国重工。

3. 金融数据点评

M2增长：8月M2增长14.7%，M1增长9.9%，M0增长9.3%。
贷款数据：新增人民币贷款7113亿元，社会融资规模1.57万亿元。
流动性趋势：9月流动性预计小幅回落，但不会像预期那样紧张。
风险提示：关注美国QE退出对流动性的潜在影响。

4. 零售贸易行业点评

板块表现：SW商贸上涨23.9%，SW零售上涨20.4%，SW贸易上涨35.1%。
原因：
- 消费回暖。
- 上海自贸区带动市场活跃。
- 移动互联网推动信息消费。
投资建议：关注南京中商、步步高、欧亚集团、银座股份等。

5. 航运拐点分析

BDI上涨：9月10日BDI报收1541点，较前一交易日上涨63点。
上涨原因：矿山释放产能推动铁矿石运价上涨。
投资建议：维持“看好”评级，推荐中国远洋、中远航运、中海集运。

6. 家电行业快评

空调行业改善：高温带动需求回暖，政策退出效应消散。
新能效标准：10月实施，推动零部件升级。
投资建议：推荐格力电器、三花股份、美的电器、老板电器、青岛海尔。

7. 房地产市场调研

销售情况：“金九”首周销售回落，但土地溢价率创年内新高。
投资建议：关注政策主题，如自贸区、土改、城镇化等。

8. 伟星新材调研报告

战略模式：零售为先，工程为辅。
渠道优势：扁平化渠道提升终端控制力。
投资建议：上调评级为“增持”，推荐伟星新材。

9. 中国平安调研纪要

战略方向：打造“中国最大的个人零售金融服务集团之一”。
创新业务：基于科技的业务创新，如金融互联网、移动支付。
投资建议：推荐买入，关注其综合金融布局。

三、重要经济信息

1. 国内重要经济数据

8月工业增加值：同比增长10.4%，环比增长0.93%。
1-8月固定资产投资：同比增长20.3%。
8月社会消费品零售总额：同比增长13.4%。
8月新增贷款：7113亿元，同比多增113亿元。
8月M2增速：14.7%，高于市场预期。

2. 世界重要经济数据

美国：
- 8月商品零售额增速0.4%。
- 8月PPI增速0.2%。
欧元区：
- 7月失业率12.1%。
- 7月工业生产增速-0.3%。
日本：
- 8月M2+存款增速3.8%。
- 8月商品零售额增速-1.6%。
韩国：
- 8月工业生产增速-0.1%。
- 8月CPI增速1.5%。

四、当日信息速递

1. 重大财经新闻

李克强讲话：强调改革决心，推进金融改革。
上海自贸区：总体方案即将披露，洋山港迎来发展机遇。
央行操作：持续低量逆回购，维持流动性。
个股期权：明年有望推出。
上市公司未兑现承诺：需加强信息披露。
房地产市场：部分城市销售回暖，土地溢价率提升。

2. 行业要闻

苹果发布新品：iPhone5S、5C、iOS7，推动NFC应用。
政策预期：尾气处理、城镇化、自贸区等。
市场动态：全球电子连接器行业动态、药品研发进展等。

五、证券发行与上市信息

新股发行：列出多只新股的发行信息。
基金发行：博时双债增强、华商红利优选等基金发行信息。
基金上市：中证金融地产ETF等基金上市信息。
非流通股解禁：列出多只股票的解禁信息，涉及市值与占比。

总结

整体来看，2013年9月11日的晨会报告指出，经济数据回暖，政策推动市场情绪积极，特别是自贸区、城镇化、金融改革等主题成为市场关注重点。造船行业和航运板块受益于新接订单回升和政策支持，被上调为“看好”评级。零售、家电、金融等板块表现活跃，部分个股因政策催化或业绩改善被重点推荐。同时，房地产投资增速放缓，但市场情绪仍保持乐观，建议关注低估值龙头股。

文档内容详尽，涵盖宏观经济、行业分析、公司动态和市场事件，为投资者提供了多维度的市场洞察与投资建议。

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