晨訊总结（2018年11月6日）
核心内容
2018年11月6日，全球及港股市场整体表现分化，美国股市部分指数上涨，而港股和A股市场均出现下跌。同时，多个行业及公司发布了相关数据，反映出不同板块的市场动态。此外，中国宣布将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制，这标志着中国资本市场改革的重要一步。
主要观点
- 美国股市：科技股受苹果股价下跌拖累，但服务业PMI及ISM指数优于预期，推动道琼斯指数和标普500指数上涨，纳指则下跌。
- 港股市场：恒生指数及国企指数下跌，成交量减少，多个行业表现不佳，其中地产板块跌幅较大，但部分新能源企业如保利协鑫及信义光能逆势上涨。
- A股市场：A股市场表现未在本文中详细提及，但提及了科创板设立的背景及影响。
- 大宗商品：油价及金价微跌，铜价上涨，铝价微涨，小麦及玉米价格小幅波动。
- 注册制试点：科创板设立及注册制试点，标志着中国资本市场改革，有利于成长股的发展，但也可能分流市场资金。
关键信息
全球股市表现
| 指数 |
收市价 |
日变动 (%) |
月变动 (%) |
| 道琼斯 |
25,462 |
+0.76 |
-3.73 |
| 标普500 |
2,738 |
+0.56 |
-5.10 |
| 纳斯达克 |
7,329 |
-0.38 |
-5.90 |
| 恒生指数 |
25,934 |
-2.08 |
-2.40 |
| 国企指数 |
10,545 |
-1.34 |
+0.14 |
| 上证综合指数 |
2,665 |
-0.41 |
-5.53 |
| 日经225 |
21,899 |
-1.55 |
-7.39 |
波幅指数
| 指数 |
收市价 |
日变动 (%) |
月变动 (%) |
| VIX |
19.96 |
+2.31 |
+34.68 |
| VHSI |
27.08 |
+8.58 |
+30.82 |
商品价格变动
| 商品 |
收市价 |
日变动 (%) |
月变动 (%) |
| 纽约期油 |
63.10 |
-0.06 |
-15.26 |
| 黄金 |
1,232.30 |
-0.08 |
+2.24 |
| 铜 |
6,283.00 |
+3.17 |
+0.29 |
| 铝 |
1,973.00 |
+0.36 |
-7.28 |
| 小麦 |
508.75 |
+0.15 |
-2.64 |
| 玉米 |
371.25 |
+1.23 |
+1.56 |
港股表现
| 指数 |
开市价 |
高位 |
低位 |
收市价 |
日变动 (%) |
成交量 (亿股) |
成交额 (亿元) |
升股数 |
跌股数 |
持平数 |
| 恒生指数 |
26,050 |
26,147 |
25,748 |
25,934 |
-2.08 |
16.8 |
763.4 |
2 |
48 |
0 |
| 国企指数 |
10,526 |
10,585 |
10,438 |
10,545 |
-1.34 |
20.9 |
610.3 |
8 |
41 |
1 |
行业表现
| 行业 |
日变动 (%) |
上升股数 |
持平股数 |
下跌股数 |
| 银行 |
-1.03 |
4 |
0 |
11 |
| 科技 |
-1.40 |
6 |
1 |
23 |
| 保险 |
-0.98 |
3 |
0 |
9 |
| 地产 |
-2.21 |
1 |
1 |
30 |
| 通訊 |
-1.29 |
1 |
0 |
10 |
| 石油化工 |
-0.61 |
2 |
1 |
9 |
| 金融服務 |
-1.76 |
2 |
1 |
24 |
| 原材料 |
-0.73 |
4 |
2 |
15 |
| 公用事业 |
-1.05 |
1 |
3 |
14 |
| 綜合企業 |
-1.87 |
0 |
0 |
10 |
| 環保基建 |
-2.02 |
1 |
0 |
17 |
| 汽車 |
-2.53 |
3 |
0 |
16 |
| 医疗保健 |
-1.45 |
4 |
1 |
19 |
| 交通物流 |
-1.59 |
2 |
0 |
14 |
| 非必需消费品 |
-1.60 |
4 |
1 |
18 |
| 博彩 |
+1.37 |
1 |
1 |
6 |
| 快速消费品 |
-1.41 |
3 |
0 |
12 |
| 工业制品 |
+0.20 |
4 |
0 |
11 |
| 教育 |
+0.23 |
4 |
0 |
5 |
公司动态
- 达力环保：招股获超额认购，但决定下调招股价并推迟上市。
- 信利国际：10月综合营业净额同比增长34.0%，销售状况改善。
- 世茂房地产：10月合约销售总额同比上升51.4%，但销售均价下降。
- 融创中国：10月合约销售额同比增长18.9%，但销售均价下降。
- 中国恒大：10月合约销售额同比下降5.8%，销售状况逊于前三季。
- 龙光地产：10月合约销售额及面积大幅增长，但均价下跌。
- 雅居乐：10月预售金额及面积增长，均价上升。
AH股表现
| H股公司 |
H股收市价 |
H股日变动 (%) |
A股溢價 (%) |
A股收市价 |
A股日变动 (%) |
| 长和 |
80.05 |
-2.26 |
0.30 |
79.81 |
-0.59 |
| 中电控股 |
86.30 |
-1.54 |
0.72 |
85.68 |
-1.08 |
| 中华煤气 |
14.94 |
-1.32 |
-0.39 |
15.00 |
1.06 |
| 恒生银行 |
186.60 |
-2.96 |
3.62 |
187.85 |
-1.50 |
| 恒基地产 |
37.35 |
-1.32 |
0.29 |
37.24 |
1.17 |
| 新鸿基地产 |
105.20 |
-1.59 |
-0.36 |
105.58 |
-1.10 |
| 中国神华 |
18.56 |
-1.59 |
-18.37 |
18.68 |
1.06 |
| 中国平安 |
78.00 |
-1.33 |
3.62 |
78.24 |
0.08 |
科创板设立及注册制试点
- 背景：国家主席习近平宣布在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。
- 意义：
- 科创板将为A股带来更多高科技企业，特别是那些尚未盈利但具有潜力的独角兽企业。
- 注册制试点反映了国家对直接融资体系的重视，有助于推动融资结构转型。
- 创业板估值处于历史低位，此时设立科创板将对成长股的反弹冲击有限。
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評級定義
| 等级 |
定义 |
| 買入 |
未来一年，公司绝对收益率为50%以上 |
| 增持 |
未来一年，公司绝对收益率介于20%与50%之间 |
| 中性 |
未来一年，公司绝对收益率介于-20%与20%之间 |
| 回避 |
未来一年，公司绝对收益率为-20%以下 |
| 等级 |
定义 |
| 買入 |
未来一年，行业整体绝对收益率为50%以上 |
| 增持 |
未来一年，行业整体绝对收益率介于20%与50%之间 |
| 中性 |
未来一年，行业整体绝对收益率介于-20%与20%之间 |
| 回避 |
未来一年，行业整体绝对收益率为-20%以下 |
