20240131-东海证券-2024年2月投资策略及金股组合_政策催化下_继续关注中特估演绎_6页_322kb

投资策略核心要点

• 政策驱动：国常会强调稳市场和稳信心，央行、证监会等多部门政策集中出台，包括降准、优化资本市场建设、央企市值管理等措施，市场信心有望回升。
• 中特估行情延续：央企估值处于低位，预计重视市值管理，回购、增持等稳定市场措施增加，政策催化下中特估板块或继续活跃。
• 短期利空出尽：业绩预告披露结束，1月业绩压力基本消化，市场情绪趋于平稳。
• 外部环境利出口：美国经济超预期软着陆，利好中国出口企业，叠加制造业全球化布局的公司具备优势。
• 2月配置主线：聚焦中特估、具备出海优势板块（如化工）、景气度稳定行业（公用事业）、以及具备高性价比的短周期行业（电子等）。

金股组合与ETF推荐

• 金股组合：
  1. 萤石网络（家电）、爱柯迪（汽车）、扬杰科技（电子）、立华股份（农林牧渔）、新乳业（食品饮料）、宁波银行（银行）、博雅生物（医药生物）、百诚医药（医药生物）、桐昆股份（石油石化）、卫星化学（基础化工）。
  2. 推荐逻辑聚焦技术优势、行业景气、政策支持和估值性价比。
• ETF推荐：华泰柏瑞沪深300ETF、化工ETF、半导体芯片ETF、电力ETF、上证红利ETF等，覆盖核心资产、细分产业和风险对冲工具。

风险提示

• 政策执行不及预期、海外衰退风险、市场波动、行业政策影响等。

机构评级说明

• 针对公司和行业提供明确的投资评级框架，锚定沪深300表现。