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电子元器件行业周报总结

核心内容概览

本报告总结了2013年7月15日至2013年7月21日期间，电子元器件行业的市场表现、行业动态及投资策略。

电子板块在这一周表现优于大盘，申万电子行业指数上涨2.00%，而上证指数和深证成指分别下跌2.30%和4.35%。费城半导体指数微跌0.70%，台湾半导体指数大幅下跌9.41%。行业方面，半导体、LED、显示触控及智能终端等领域均有显著动态，其中重点推荐长城开发，继续看好NFC移动支付和LED照明板块。

主要观点

1. 行业观点

• 电子板块表现：本周电子板块迎来小幅反弹，LED照明板块表现突出，预计随着民用市场的启动，LED照明渗透率将快速提升。
• 智能手机市场：主流品牌厂商财报表现不佳，引发市场对中高端市场饱和的担忧，同时中低价产品更受青睐。
• 投资策略：重点推荐长城开发，因其平台化制造能力和LED产业一体化布局；继续看好NFC移动支付和LED照明板块，推荐硕贝德、天喻、恒宝、德豪润达等公司。

2. 热点解读

老大的烦恼：英特尔业绩再下滑欲借移动芯片业务逆转

• 英特尔第二季度营收下滑至128亿美元，净利润同比减少29%，主要受PC业务拖累。
• 英特尔将目光转向可穿戴智能设备，试图扭转业绩下滑趋势。
• 公司在移动芯片业务上反应迟钝，面临高通等竞争对手的压力。

AMD公布第二季度财报：同比转亏

• AMD第二季度净亏损7400万美元，营收同比下滑18%，运营亏损扩大。
• 公司在移动处理器和通信技术专利方面存在短板，影响其市场表现。

关键信息

1. 市场表现

• 申万电子行业指数：上涨2.00%
• 上证指数：下跌2.30%
• 深证成指：下跌4.35%
• 费城半导体指数：下跌0.70%
• 台湾半导体指数：下跌9.41%

2. 行业动态

半导体

• 日本BB值：6月份升至1.40，订单额增长，但出货额大幅萎缩。
• 北美BB值：连续6个月大于1，显示市场景气扩张。
• 苹果与高通市场份额：苹果占据平板市场40%以上，高通占据智能手机市场49%以上。
• 英特尔与AMD财报表现：英特尔业绩下滑，AMD转为亏损，面临转型挑战。

LED

• 财政部推广政策：确认LED高效产品推广工作，补贴资金上限1亿。
• 飞利浦价格战：LED灯泡降价20%，推动行业竞争。
• TCL布局OLED：拟建第二条8.5代线，生产OLED电视。
• 勤上光电进军韩国：与Digisys合作，扩大LED产品在韩国市场销售。
• 光宝科收购美国电源厂：强化高端电源方案布局，提升云端市场能力。

显示触控

• 群创市占率21%：称霸中国面板市场，但下半年出货转弱。
• 京东方重庆8.5代线：投资328亿元，预计2015年中投产。
• 面板出货：6月份大尺寸面板出货小幅衰退，7月份预期疲软。
• 4K2K电视面板：群创占据65%市场份额，成为主要供应商。

智能终端

• 智能手表新风：Wearlt智能手表运行Android4.1系统，具备多种传感器。
• 智能手机市场：财报不及预期，高端市场饱和，中低端产品受青睐。
• 金砖国家市场：成为智能手机主要增长区域，新兴品牌崛起。

重点公司推荐

投资建议

• 短期策略：关注中报表现，回避中报不佳且高估值的个股。
• 长期策略：继续看好NFC移动支付和LED照明板块，重点推荐相关企业。
• 终端新品效应：三季度新品发布可能对供应链产生积极拉货效应，值得关注。

结论

整体来看，电子元器件行业在2013年7月表现出一定的复苏迹象，特别是在LED照明和NFC移动支付领域。然而，智能手机市场面临增长放缓和中高端市场饱和的问题，对相关企业形成压力。建议投资者关注具有成长潜力的公司，如长城开发，以及受益于政策支持的LED照明企业。同时，警惕中报不佳且高估值的个股，等待三季度终端新品带来的市场机会。