20260310-国信证券-电力设备新能源2026年3月投资策略_开展绿色燃料保障能源安全_海外局势刺激储能需求_24页_2mb

电力设备新能源2026年3月投资策略总结

核心内容

政策与市场趋势

• 绿色燃料：被列为国家新增长点，政策支持将推动新能源非电利用发展，设立国家低碳转型基金。
• 太空光伏：马斯克宣布SpaceX与特斯拉各100GW/年光伏产能，国内多家光伏企业已布局太空光伏业务，建议关注【迈为股份】、【晶科能源】、【钧达股份】、【东方日升】。
• AI算力需求：全球科技巨头持续扩大AI资本开支，亚马逊、谷歌、Meta分别计划投入2000亿美元、1750-1850亿美元、1150-1350亿美元，推动AIDC电力设备需求增长。
• 储能需求：全球储能装机需求预计2026年达455GWh，同比增长40%，国内、美国、欧洲及新兴市场均呈现增长态势。建议关注【宁德时代】、【亿纬锂能】、【德业股份】、【禾望电气】、【盛弘股份】、【科陆电子】等企业。
• 风电行业：2026年国内新增装机预计保持10%-20%增长，出口放量提振业绩，建议关注【金风科技】、【三一重能】、【时代新材】、【大金重工】、【东方电缆】、【海力风电】、【德力佳】等。
• 锂电池产业链：固态电池、钠电池等新技术快速发展，重点关注【宁德时代】、【亿纬锂能】、【中创新航】、【科达利】、【万润新能】、【璞泰来】、【恩捷股份】、【星源材质】等企业。

市场表现

• 2026年2月电力设备板块上涨5.30%，在申万31个行业中排名第20位。
• 板块估值有所提升，2月PE为43.23倍，PB为3.59倍。

风险提示

• 政策变动风险
• 铜、铝等原材料价格上涨
• 电动车产销不及预期

主要观点

绿色燃料与新能源

• 国家能源局明确绿色燃料为保障能源安全与推动绿色发展的关键方向，建议关注相关产业。
• 低碳转型基金设立，将推动绿色能源产业链发展。

太空光伏

• 马斯克计划实现SpaceX与特斯拉各100GW/年光伏产能，太空光伏前景广阔。
• 国内光伏企业积极布局太空光伏业务，建议关注头部组件企业。

AIDC电力设备

• 全球科技巨头资本开支增长，AI算力需求旺盛，电力需求随之增长。
• 变压器、开关柜、HVDC/UPS等环节龙头受益，建议关注【金盘科技】、【新特电气】、【禾望电气】、【盛弘股份】、【中恒电气】等。

储能

• 国内储能容量电价政策出台，推动储能订单增长，全球储能需求持续上升。
• 美国因数据中心需求和电力短缺推动大储装机增长，欧洲因电网不稳定和天然气价格上涨推动储能需求。
• 新兴市场储能需求快速增长，各国政府扶持政策频出，市场潜力巨大。

风电

• 陆上风电新增装机有望保持10%-20%增长，订单饱和支撑价格。
• 海上风电装机量有望达10-12GW，海缆和管桩环节需求升级，建议关注龙头企业。
• 主机和零部件企业盈利能力修复，出口带动业绩增长。

锂电池

• 固态电池与钠电池技术发展迅速，设备端和材料端企业受益。
• 储能需求持续向好，电池环节价格回暖，企业盈利有望提升。
• 建议关注【宁德时代】、【亿纬锂能】、【中创新航】、【科达利】等企业。

关键信息

重点公司推荐

产业链增长预测

• 全球储能装机需求：预计2026年达到455GWh，同比增长40%。
• AIDC电力设备需求：全球新增算力负载持续增长，推动电力设备需求扩张。
• 风电装机：2026年国内新增装机有望保持10%-20%增长，出口贡献业绩。
• 锂电池：固态电池与钠电池产业化进程加快，需求持续增长。

行业动态与数据追踪

储能行业

• 国内2026年1月储能系统招标规模4.7GWh，同比-90.8%。
• 美国2026年大储装机需求预计达35GW/70GWh，公用事业市场占主导。
• 欧洲大储装机增长显著，户储需求因天然气价格上涨和电价波动而提升。

风电行业

• 国内风电新增装机保持增长，2026年有望成为深远海风电开发元年。
• 海上风电招标量回升，海缆和管桩企业受益。

光伏行业

• 国内光伏装机增长显著，出口表现亮眼。
• 太空光伏前景广阔，头部组件企业有望受益。

锂电池行业

• 固态电池和钠电池技术发展迅速，设备与材料企业受益。
• 储能系统价格回暖，带动行业盈利提升。

总结

2026年3月，电力设备新能源行业在政策支持和市场需求推动下呈现强劲增长态势。绿色燃料、太空光伏、AIDC电力设备、储能、风电及锂电池等细分领域均展现出良好的发展机会。重点公司盈利预期向好，估值提升，建议投资者关注相关产业链和龙头企业。同时，需警惕原材料价格波动和政策变动等风险。