20240125-艾德证券期货-从资金流向看新加坡投资者偏好_11页_1mb

新加坡投资者资金流向分析总结

新加坡金融中心崛起

• 新加坡政府于2008年次贷危机后抓住机遇，鼓励金融创新，成功晋级为国际金融中心，成为全球第三大外汇交易中心和第四大金融中心，约75%的在管资产来自海外。

税收优势

• 新加坡个人所得税最高22%，公司所得税最高17%，无资本利得税和遗产税；与美国（个人最高37%、企业21%）和欧盟（平均个人36%、企业21%）相比，税收更具竞争力，吸引外资。

开放营商环境与FDI

• 自1965年建国，新加坡经济从依赖贸易转向服务业、金融业等多元化，实行外向型发展，吸引高FDI流入。
• 2017年以来外资流入存量增速保持在65%以上；截至2022年，累计FDI达23,684亿美元，较2021年增加1,989亿美元。
• FDI主要来源包括美国、欧盟、日本等，投资集中于金融保险业、批发零售业、制造业等行业。

股票市场资金流动

• 2023年，新交所股票市场机构投资者净流出399亿新元，散户净流入243亿新元，机构与散户观点分歧，可能因美元利率高位导致机构风险偏好降低。
• 全年成交金额1,948亿新元，前30个股占成交91.7%，金融行业成交占比最高（36.1%），马太效应显著。

DIA增长与流向

• 截至2021年，DIA存量增长88%至12,513亿新元，亚洲占比51.6%（主要来自中国、荷兰、英国），欧洲和中南美贡献显著。
• 投资集中于金融保险业（占比52.25%）、制造业（18.11%）和批发零售贸易业（7.33%），前三大行业贡献约77.69%。

风险提示

• 全球宏观经济下行、通胀失控、利率长时期高企和地缘政治冲突等风险可能影响资金流动和投资回报。